Yapay zeka teknolojilerinin şirketlerin iş modellerinde yarattığı köklü sarsıntı ve gelecekteki pazar payı endişeleri Wall Street piyasalarında yeni haftanın ana temasını oluşturuyor. Yazılım, gayrimenkul, finansal hizmetler ve lojistik hisseleri ufuktaki bu teknolojik dönüşümün getirdiği belirsizlikler nedeniyle ciddi bir satış baskısı görüyor. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik endeksi cuma günü yüzde 0,2 düşüş yaşadı ve haftayı yüzde 2,1 kayıpla kapattı. Geniş çaplı S&P 500 endeksi cuma günü yüzde 0,1’in altında sınırlı bir kazanç elde etti ancak haftayı yüzde 1,4 düşüşle tamamladı.
Geleneksel sanayi devlerini izleyen Dow Jones Sanayi Endeksi haftanın son işlem gününde yüzde 0,1 yükseldi ancak haftalık bazda yüzde 1,2 değer kaybetti. Endekslerin genel tablosundaki bu seyir, aslında hisse bazında yaşanan çok daha sert panik satışlarını ve keskin dalgalanmaları maskeliyor. Wall Street yatırımcıları yeni haftada yapay zekanın şirket bilançolarında yarattığı bu köklü değişimin devam edip etmeyeceğini yakından izliyor. Piyasaların yönü ve risk iştahı tamamen bu yeni teknolojik sarsıntının hızına göre şekilleniyor.
Wall Street yatırımcıları kritik enflasyon verilerine odaklanıyor
Bu haftanın ekonomik veri takviminde cuma günü yayımlanacak olan Kişisel Tüketim Harcamaları raporu başı çekiyor. Bu kritik rapor, Wall Street işlemcileri için tatil alışverişlerinin yoğun olduğu aralık ayındaki harcama eğilimleri ve enflasyonun seyri hakkında net bir tablo sunuyor. Geçtiğimiz hafta açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi verileri enflasyonun ocak ayında piyasa beklentilerinin ötesinde hız kestiğini göstermişti. Piyasalar şimdi bu soğuma eğiliminin kalıcı olup olmadığını anlamaya çalışıyor.
Yatırımcılar ayrıca cuma günü Michigan Üniversitesi’nin açıklayacağı güncel piyasa duyarlılığı verilerini de yakından takip ediyor. Bu endeks tüketici güveninin somut harcama verilerine ne ölçüde yansıdığını gösteren önemli bir barometre olarak işlev görüyor. Söz konusu güven endeksi bu ayın başlarında ağustos ayından bu yana en yüksek seviyesine tırmanmıştı. Ancak tüketici hissiyatı bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla hala oldukça zayıf bir seyir izlemeye devam ediyor.
Kurumsal bilançolar ve perakende sektörünün durumu
Kurumsal tarafta perşembe günü açıklanacak olan Walmart dördüncü çeyrek kazanç raporu büyük önem taşıyor. Tüketici harcamalarının en güçlü göstergelerinden biri sayılan bu bilanço, aynı zamanda şirketin yeni CEO’su John Furner döneminin ilk raporu olma özelliğini taşıyor. Çarşamba günü ise Analog Devices, Booking Holdings, Lloyds Banking Group ve CRH gibi devlerin finansal sonuçları piyasanın genel yönüne dair sinyaller veriyor. Wall Street analistleri aynı gün Moody’s Corporation, Carvana, DoorDash ve Occidental Petroleum bilançolarını da detaylı şekilde inceliyor.
ABD hisse senedi piyasaları pazartesi günü Başkanlar Günü resmi tatili nedeniyle işleme kapalı kalıyor. Bu kısa mola Wall Street uzmanları için haftanın geri kalanındaki yoğun veri akışı öncesinde portföylerini gözden geçirme fırsatı tanıyor. Salı gününden itibaren Medtronic, Palo Alto Networks ve Cadence Design Systems gibi teknoloji devlerinin kazanç raporları borsaları hareketlendiriyor. Enerji sektöründe ise Constellation Energy, Energy Transfer ve Southern Company bilançoları yapay zekanın artan enerji talebini nasıl şekillendirdiğini gözler önüne seriyor.
Yapay zeka endişeleri sektörler arası satış dalgası başlattı
Borsalardaki bu yeni satış dalgası ilk olarak yazılım devlerinde kendini gösterdi ve ardından finansal hizmetler ile perakende sektörlerine sıçradı. Sonunda bu baskı tedarik zincirinin ana damarı olan lojistik şirketlerini de etkisi altına aldı. Şubat ayı başlarında Salesforce ve ServiceNow gibi yazılım şirketlerinin hisselerinde başlayan sert düşüş Wall Street endekslerindeki tüm sektörlere yayıldı. Yeni yapay zeka araçlarının mevcut iş modellerini tamamen değiştirebileceğine dair en ufak bir sektörel haber bile hisselerde hızlı düşüşler getiriyor.
Sıradan bir karaoke makinesi üreticisinin yapay zeka destekli yeni bir lojistik platformu kurduğunu duyurması piyasalarda adeta deprem etkisi yarattı. Şirketin ek personel almadan navlun hacimlerini yüzde 300 ile yüzde 400 oranında artırabileceğini açıklaması lojistik sektöründeki rekabet algısını derinden sarstı. Bu gelişme üzerine sektörün devlerinden CH Robinson Worldwide ve Universal Logistics hisseleri haftayı sırasıyla yüzde 12 ve yüzde 10 kayıpla kapattı. Analistler bu durumu piyasanın yapay zeka haberlerine verdiği “önce sat sonra düşün” odaklı agresif bir tepki olarak değerlendiriyor.
Wall Street faiz indirim beklentilerini yeniden fiyatlıyor
Büyük teknoloji şirketlerinin hisseleri de Wall Street genelinde hakim olan bu panik havasından nasibini aldı ve haftayı ekside kapattı. Ülkenin en büyük şirketlerinin geleceğe yönelik harcama projeksiyonları rekor seviyelere ulaşsa da Nvidia, Alphabet ve Amazon cuma günü değer kaybetti. Çarşamba günü Çalışma İstatistikleri Bürosu’nun açıkladığı veriler ABD ekonomisinin ocak ayında 130 bin yeni istihdam yarattığını teyit etmişti. Bu güçlü rakam ekonomistlerin daha önce açıkladığı beklentileri tam ikiye katlıyordu.
Cuma günü yayımlanan aylık TÜFE raporu ise enflasyonun ocak ayında öngörülenin ötesinde yavaşladığını kanıtladı. Gıda ve enerji fiyatlarını dışarıda bırakan çekirdek TÜFE Aralık 2021 döneminden bu yana en düşük yıllık artışını kaydetti. Ancak analistler bu ekonomik verilerin tamamen kusursuz bir tablo sunmadığı konusunda uyarıyor. Ocak ayı istihdam rakamları güçlü gelse de yapılan geriye dönük revizyonlar geçtiğimiz yılın toplamından 400 bin istihdam artışını kesin olarak silmişti.
Yoğun veri takvimi genel piyasa trendlerini belirliyor
Wall Street piyasası perşembe günü açıklanacak olan Philadelphia Federal Rezerv iş görünümü endeksini ve haftalık işsizlik başvurularını yakından izliyor. Rio Tinto, Deere & Co, Newmont Corporation ve Quanta Services gibi sanayi devlerinin perşembe günkü bilançoları piyasalara yön veriyor. Cuma günkü enflasyon rakamlarında beklenmedik artış gösteren araç dışı mallar ve barınma dışı hizmetler enflasyonun inatçı yapısı açısından kritik önem taşıyor. Bu karmaşık tablo gösterge faiz oranlarının Jay Powell’ın Fed başkanı olarak görev süresinin sonuna kadar mevcut seviyesinde sabit kalmasını destekliyor.
Wall Street stratejistleri eski Fed Yönetim Kurulu üyesi Kevin Warsh’ın merkez bankasındaki olası yeni dönemi öncesinde temkinli bir bekleyişe geçiyor. Cuma öğleden sonraki işlemler itibarıyla piyasalar Fed’in haziran ayına kadar çeyrek puanlık bir faiz indirimi yapma ihtimalini yüzde 50’nin biraz üzerinde fiyatlıyor. Bu zayıf ihtimalin gerçekleşmesi halinde hedef faiz oranının yüzde 3,25 ile yüzde 3,50 aralığına inmesi bekleniyor. Açıklanan tüm bu güncel veriler ve kurumsal bilançolar, sadece hisselerin günlük fiyat hareketlerini değil, aynı zamanda yapay zekanın yarattığı sektörel dönüşümün ve faiz patikasının yılın geri kalanındaki uzun vadeli yatırım iklimini nasıl şekillendireceğini kesin olarak belirliyor.
