Ortadoğu coğrafyası yeniden alevlenirken küresel ekonominin kalbi daha hızlı atmaya başladı. Amerika Birleşik Devletleri enflasyon verileri piyasalara derin bir nefes aldırmıştı. Ancak sular bir anda yeniden ısındı. Yatırımcılar şimdi endişeli gözlerini hızla tırmanan altın fiyatlarına çeviriyor.
Enflasyondaki yavaşlama faiz artırımı endişelerini kısa süreliğine dindirdi. Peki ama esen rüzgar gerçekten tersine mi dönüyor? Savaş tamtamları çalarken güvenli liman arayışı piyasaları daha ne kadar sürükleyecek? Körfez bölgesinden gelen güncel haberler küresel piyasaları adeta sarsıyor.
Haziran ayında enerji fiyatlarındaki düşüş tüketici enflasyonunu beklentilerin oldukça altına çekti. Gelen veriler sonrasında altın yüzde ikinin üzerinde sert bir sıçrama yaşadı. İki haftanın en düşük seviyesinden hızla toparlanan değerli maden yeni güne yükselişle başladı. Spot altın piyasasında ons fiyatı yüzde 0.4 düşüşle 4036.69 dolar seviyesine geriledi.
Ağustos teslimatlı vadeli altın kontratları ise yüzde 0.1 oranında hafif bir gerileme yaşadı. Vadeli işlemler şu an 4063.80 dolar bandında el değiştirdi. Fiyatlardaki yoğun yön arayışı bireysel ve kurumsal yatırımcıların iştahını kabartıyor. Trump tüm İran limanlarına yönelik kapsamlı bir deniz ablukasını yeniden başlattı.
Basra Körfezi sularında askeri gerilim her geçen dakika tehlikeli şekilde artıyor. Trump önümüzdeki hafta enerji santrallerini ve köprüleri vurma tehdidi savurdu. Amerika ordusunun bölgedeki yoğun hareketliliği uluslararası yatırımcıları ciddi şekilde korkutuyor. Tahran yönetimini zorla müzakere masasına oturtmayı hedefleyen adımlar petrol fiyatlarını adeta çıldırttı.
Ham petrol fiyatları arka arkaya üçüncü seansta da piyasadaki kazançlarını artırdı. Küresel emtia piyasalarında brent petrol varil başına seksen dolar sınırını zorluyor. Amerika ve İran hattındaki karşılıklı inatlaşma yakıt fiyatlarını doğrudan ve hızlı etkiliyor. Küresel enerji maliyetleri durmaksızın artarken enflasyon kaygıları yeniden su yüzüne çıkıyor.
Çatışma gölgesinde FED kararları ve altın ne olacak
Yükselen devasa enerji maliyetleri FED yetkililerini son günlerde derinden düşündürüyor. Üst düzey merkez bankası yetkilileri düşük gelen enflasyon rakamlarını oldukça olumlu karşıladı. Ancak ham petrol fiyatlarındaki hızlı yükseliş bütün matematiksel hesapları bir anda bozabilir. Yine de fiyat baskılarının tam anlamıyla azaldığına dair çok daha fazla kanıt görmek istiyorlar.
Yatırımcılar ise faiz artırımı ihtimalini gelen her yeni veriyle yeniden hesaplıyor. CME FedWatch aracının güncel verileri eylül ayındaki faiz artış ihtimalini yüzde 58 olarak gösteriyor. Açıklanan son rapor öncesinde piyasalar faiz artırım ihtimalini yüzde 76 gibi yüksek bir seviyede fiyatlıyordu. Beklentilerdeki bu denli sert düşüş altının güvenli liman cazibesini gün geçtikçe artırıyor.
Hükümetin yakında resmi olarak açıklayacağı Üretici Fiyat Endeksi karmaşık enflasyon tablosunu daha da netleştirecek. Küresel piyasa oyuncuları bu kritik makroekonomik veriyi büyük ve gergin bir dikkatle bekliyor. Gözler aynı zamanda dünyanın tartışmasız en büyük altın tüketicisi Çin ekonomisinde. Analistler Pekin yönetiminin inatla belirlediği yıllık büyüme hedeflerinin alt sınırına inilmesini kesinlikle bekliyor.
İkinci çeyrek ekonomik verilerinin zayıf ve cansız gelmesi küresel altın talebini doğrudan aşağı çekecektir. Özellikle perakende mücevher sektöründeki olası büyük bir daralma piyasaları şimdiden tedirgin ediyor. Küresel arz tarafında ise Afrika kıtasından oldukça farklı ve karışık sinyaller alınıyor. Gana Altın Kurulu küçük ölçekli yerel madencilik üretiminin geçen yılki rekorunu yakalayacağını resmi olarak bildirdi.
Bölgedeki sayısız maden ocakları gece gündüz tam kapasite ile durmaksızın çalışmaya devam ediyor. Güney Afrika mayıs ayında madencilik üretiminde yüzde 5.4 daralma rapor etti. Güney Afrika madenlerindeki yavaşlama küresel altın arz zincirini kırılgan hale getirecek. Piyasalar şimdi bu devasa arz ve talep dengesizliğinin fiyatlara nasıl yansıyacağını tartışıyor.
Diğer değerli metaller ve piyasa beklentileri
Küresel piyasadaki sert dalgalanma zaman kaybetmeden diğer değerli metallere de sıçradı. Endüstriyel alanda talebi yüksek olan gümüş fiyatları da güçlü şekilde yukarı yönlü hareketlendi. Spot gümüş yüzde 0.4 oranında değer kazanarak ons başına 58.86 dolara başarıyla ulaştı. Küresel otomotiv sektörünün vazgeçilmezi platin madeni yüzde 0.3 oranında bir yükseliş grafiği çizdi.
Platinin spot piyasadaki ons fiyatı hızla 1636.28 dolar seviyesini yukarı yönlü kırdı. Paladyum ise diğer tüm değerli metallerin aksine sadık yatırımcısına hafif bir kayıp yaşattı. Paladyum fiyatı yüzde 0.1 oranında hafifçe gerileyerek 1304.10 dolara kadar indi. Amerika merkezli dev banka Citi Araştırma birimi ise kendi fiyat hedeflerini sabit tutma kararı aldı.
Analiz kurumu platinde sıfır ila üç aylık fiyat hedefini 1950 dolar olarak belirledi. Paladyum için uzmanların belirlediği hedef ise 1500 dolar seviyesinde şimdilik sabit kaldı. Değerli metaller cephesinde rüzgarın ne yöne eseceğini büyük oranda Amerika ve Ortadoğu belirleyecek. Gelişmeler yatırımcıları temkinli ama bir o kadar da fırsat kollayan bir pozisyona itiyor.
