ABD borsaları ekonomik veri akışının ardından haftayı karışık bir seyirle tamamladı. Yatırımcılar seansın büyük bölümünde dalgalı bir eğilim izledi. Ocak ayında tüketici enflasyonunun yavaşladığını gösteren verilerin ardından Hazine tahvil getirileri geriledi. Cuma günü işlemlerin kapanışında Dow Jones Sanayi Endeksi yüzde 0,1 oranında ufak bir artışla 49.500,93 puandan günü noktaladı.
Gösterge niteliğindeki S&P 500 endeksi ise günü yatay bir seyirle 6.835,08 puan seviyesinde bitirdi. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik endeksi yüzde 0,2 oranında değer kaybetti ve kapanışı 22.546,67 puandan yaptı. Haftalık bazda bakıldığında S&P yüzde 1,4 ve Dow Jones yüzde 1,2 oranında değer yitirdi. Nasdaq ise haftayı yüzde 2,1’lik belirgin bir düşüşle tamamladı.
Enflasyon verileri Dow Jones ve piyasalara nefes aldırdı
ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu verilerine göre manşet tüketici fiyat endeksi ocak ayında yıllık bazda yüzde 2,4 oranında arttı. Bu rakam yüzde 2,5’lik beklentinin altında kaldı ve aralık ayındaki yüzde 2,7’lik okumadan yavaşlamaya işaret etti. Aylık bazda ise manşet tüketici fiyat endeksi yüzde 0,2 artış gösterdi ve yüzde 0,3’lük tahminlerin altında kaldı. Çekirdek enflasyon rakamları hem aylık hem de yıllık bazda beklentilerle uyumlu bir tablo çizdi.
Yumuşak gelen manşet enflasyon verisi ocak ayına ait güçlü tarımdışı istihdam raporundan sadece birkaç gün sonra açıklandı. CME Fedwatch aracı, yatırımcıların ABD Merkez Bankası’nın bu yıl faiz oranlarını indireceğine dair bahislerini hafifçe artırdığını gösteriyor. Osiac baş piyasa stratejisti Phil Blancato, gecikmeli açıklanan ocak ayı raporunda enflasyonun beklenenden biraz daha yumuşak geldiğini belirtiyor. Blancato manşet enflasyonun yüzde 2,4 ve çekirdek enflasyonun yüzde 2,5 seviyesinde gerçekleştiğini hatırlatıyor.
Faiz indirimi beklentileri yeniden güç kazanıyor
Uzman isme göre daha yumuşak gelen enflasyon oranları piyasalarda olumlu karşılanıyor. Bu durum merkez bankasının faizleri beklenenden daha fazla veya daha erken indireceği fikrine yeniden itibar kazandırıyor. Enflasyonun yüzde 2’lik hedefe doğru sessizce ilerlemeye devam ettiği görülüyor. Stratejist düşük enflasyonun desteğiyle küçük ölçekli şirketler ile gayrimenkul ve altyapı hisseleri gibi faize duyarlı sektörlerin sıçrama yaşayabileceğini ekliyor.
Bu arada enflasyon verilerinin ardından tahvillere gelen alımlarla ABD Hazine tahvil getirileri düşüş yaşadı. Gösterge niteliğindeki 10 yıllık ABD tahvil getirisi 6 baz puan düşerek yüzde 4,049’a geriledi. Tahvil piyasasındaki bu rahatlama Dow Jones hisseleri üzerinde de olumlu yankılandı. Daha kısa vadeli ve faize daha duyarlı olan 2 yıllık ABD tahvil getirisi de benzer şekilde 6 baz puanlık kayıpla yüzde 3,410 seviyesine indi.
Teknoloji hisselerinde yapay zeka endişesi
Teknoloji sektörü piyasaların odak noktasında kalmayı sürdürüyor. Yapay zekadan kaynaklanabilecek olası aksaklıklara dair taze endişeler perşembe günü piyasa duyarlılığına hakim olmuştu. Bu durum borsa endekslerinin perşembe günkü seansta sert bir şekilde düşmesine yol açmıştı. Önceki seansta Nasdaq yüzde 2’lik ağır bir kayıp yaşarken, S&P neredeyse yüzde 1,6 oranında gerilemişti ve Dow Jones yaklaşık 670 puanlık kayıpla yüzde 1,3 değer yitirmişti.
Northlight Asset Management baş yatırım yetkilisi Chris Zaccarelli, merkez bankasının bu yıl faiz indirimlerine devam edip edemeyeceği konusunda çok şey konuşulduğunu ifade ediyor. Ancak piyasaların şu anda çok çeşitli endüstrilerde yapay zeka kesintisi olasılıklarına çok daha fazla önem verdiğini vurguluyor.
Enflasyon kontrol altında kaldığı sürece faiz tartışmalarının yeniden işgücü piyasasına döneceği tahmin ediliyor. Mevcut ekonomik koşullar altında yetkililerin bu yılın sonlarına doğru faizleri birkaç kez düşürme konusunda temkinli ilerlemesi muhtemel görünüyor.
Bilanço açıklamaları şirket hisselerini hareketlendirdi
Zaccarelli piyasanın şu anda bir miktar dalgalanma yaşadığını ve bunun pek şaşırtıcı olmadığını sözlerine ekliyor. Ekonomi büyümeye devam ettiği, işgücü piyasası dayandığı ve enflasyon ölçümleri düşmeyi sürdürdüğü müddetçe boğa piyasasının bozulmadan kalması bekleniyor.
Dow Jones gibi köklü endekslerin bu ivmeden faydalanması öngörülüyor. Tüm bu koşulların yerinde olduğu ve bu ay bu durumu çeliştirecek yeni bir veri noktasının bulunmadığı belirtiliyor. Perşembe günkü kapanışın ardından Arista Networks, Applied Materials ve Pinterest gibi daha fazla teknoloji şirketi bilançolarını yayımlamıştı.
Applied Materials hisseleri, şirketin iyimser bir tahmin açıklamasının ardından sert bir yükseliş yaşadı. Bu durum yapay zeka patlamasının ve bellek çipi kıtlığının ABD’nin en büyük yarı iletken ekipman üreticisindeki satışları nasıl desteklediğinin altını çiziyor. Ağ ekipmanı tedarikçisi Arista’nın hisseleri artan bellek çipi fiyatlarından olumsuz etkilenmesine rağmen şirket tüm yıl brüt kar marjı rehberliğini yineledikten sonra değer kazandı.
Görüntü paylaşım platformu Pinterest ise ilk çeyrek gelirinin tahminlerin altında kalacağını öngörmesinin ardından büyük bir düşüş yaşadı. Şirket gümrük vergilerinden etkilenen perakendecilerin reklam harcamalarındaki kesintilerle ve güçlü rakiplerinin artan baskısıyla mücadele ediyor.
Altın fiyatları yükselirken petrolde dalgalanma sürüyor
Diğer kazanç odaklı hareketlerde tatil kiralama firması Airbnb hisseleri çeyreklik gelir tahminlerini aşması ve devam eden seyahat talebine işaret etmesiyle değer kazandı. Avrupa işlemlerinde altın fiyatları yükselişe geçerek ABD faiz oranlarının izleyeceği yola ilişkin artan belirsizliğin körüklediği perşembe günkü kayıplarını geri aldı.
İran ile nükleer görüşmelerin sekteye uğramasıyla Washington’un Orta Doğu’ya ikinci bir uçak gemisi konuşlandırmayı planladığına dair haberler güvenli liman talebini artırdı. Spot altın yüzde 2,2 artışla ons başına 5.030,02 dolara yükselirken altın vadeli işlemleri yüzde 2,1 primle 5.052,54 dolara tırmandı. Spot fiyatlar önceki seansta yüzde 3’ün üzerinde değer kaybetmişti.
Cuma günü dalgalı bir seyir izleyen petrol fiyatları haftalık bazda düşüş kaydetmeye hazırlanıyor. Önemli bir arz fazlası ve artan stoklara ilişkin tahminler piyasa duyarlılığını baskılarken jeopolitik riskler bir miktar azaldı. Brent vadeli işlemleri yüzde 0,1 artışla varil başına 67,60 dolara çıkarken Batı Teksas ham petrol vadeli işlemleri yüzde 0,1 düşüşle 62,77 dolara geriledi.
Her iki kontrat da önceki seansta neredeyse yüzde 3 oranında düşmüştü. Makroekonomik verilerin ışığında yaşanan bu fiyatlamalar, enflasyonun yavaşlamasının ve faiz indirimi beklentilerinin Dow Jones endeksi öncülüğünde yıllık bazda hisse senedi piyasalarındaki yukarı yönlü genel trendi desteklemeye devam edeceğini gösteriyor.
