Nasdaq Bileşik Endeksi yarı iletken hisselerindeki sert toparlanmayla yaklaşık yüzde 1,3 yükseldi. S&P 500 yüzde 0,9, Dow Jones Sanayi Endeksi yüzde 0,8 değer kazanırken Wall Street’teki alımlar teknoloji sektörünün dışına yayıldı. Petrol ve tahvil faizleri ise yükselişin önündeki ana riskler olarak kaldı.
ABD borsaları, üç günlük satış baskısının ardından 21 Temmuz Salı günü toparlandı.
TSİ 20.40 itibarıyla Nasdaq Bileşik Endeksi yaklaşık yüzde 1,3 yükselerek üç ana endeks arasında en güçlü performansı gösterdi. S&P 500 yüzde 0,9, Dow Jones Sanayi Endeksi ise yüzde 0,8 artıda işlem gördü.
Üç endeksin aynı anda yükselmesi, Wall Street’teki alımların yalnızca birkaç büyük teknoloji şirketiyle sınırlı kalmadığını gösterdi. Bununla birlikte Nasdaq’ın daha güçlü ilerlemesi, günün ana itici gücünün yarı iletken ve büyüme hisseleri olduğunu ortaya koydu.
Nasdaq çip hisseleriyle öne çıktı
Micron Technology (MU) yüzde 12’yi, Intel (INTC) yüzde 8’i, Marvell Technology (MRVL) yüzde 7’yi aşan yükselişlerle günün en güçlü teknoloji hisseleri arasında yer aldı.
Nvidia (NVDA) yaklaşık yüzde 1,7 değer kazanırken Philadelphia Yarı İletken Endeksi yüzde 4’ün üzerinde yükseldi.
Çip hisselerindeki hareket, geçen haftaki sert satışların ardından gelen tepki alımlarından destek buldu. Açığa satış pozisyonlarının kapatılması ve gerileyen fiyatları fırsat olarak gören yatırımcıların yeniden piyasaya girmesi yükselişi hızlandırdı.
Nasdaq Bileşik Endeksi’nin S&P 500 ve Dow Jones Sanayi Endeksi’nden daha güçlü yükselmesinde, teknoloji ve yarı iletken şirketlerinin endeks içindeki yüksek ağırlığı belirleyici oldu.
S&P 500’de yükseliş daha geniş tabana yayıldı
S&P 500’deki yaklaşık yüzde 0,9’luk yükseliş, yatırımcıların yalnızca çip şirketlerine yönelmediğini gösterdi.
Teknoloji hisseleri endeksi yukarı taşırken diğer büyük sektörlerdeki alımlar da yükselişe katkı sağladı. Böylece S&P 500, Nasdaq kadar hızlı yükselmese de piyasanın genel risk iştahındaki toparlanmayı yansıttı.
S&P 500’ün gün içindeki görünümü, Wall Street’teki hareketin yalnızca yüksek oynaklığa sahip teknoloji hisselerinde yaşanan teknik bir tepkiyle sınırlı olup olmadığını anlamak açısından önem taşıyor.
Endeksin kazanımlarını kapanışa kadar koruması, alımların daha geniş yatırımcı tabanına yayıldığına işaret edecek. Teknoloji dışındaki sektörlerin zayıflaması ise yükselişin yeniden birkaç büyük şirketin omuzlarında kaldığını gösterebilir.
Dow Jones Sanayi Endeksi teknoloji rallisine katıldı
Dow Jones Sanayi Endeksi yaklaşık yüzde 0,8 yükselerek Nasdaq ve S&P 500’e eşlik etti.
Teknoloji şirketlerinin Dow Jones Sanayi Endeksi içindeki ağırlığının Nasdaq’a göre daha düşük olması, endeksin yükseliş hızını sınırladı. Buna karşılık endüstri, finans, sağlık ve tüketim şirketlerine gelen alımlar Dow Jones’un pozitif bölgede kalmasını sağladı.
Dow Jones Sanayi Endeksi’nin yükselmesi, yatırımcıların yalnızca yapay zekâ ve yarı iletken hisselerine değil, daha geleneksel ve döngüsel şirketlere de yöneldiğini gösterdi.
Bu nedenle günün Wall Street tablosu yalnızca “Nasdaq yükseldi” şeklinde okunamaz. Nasdaq liderlik ederken S&P 500 piyasanın genelini, Dow Jones Sanayi Endeksi ise teknoloji dışındaki büyük şirketlerin risk iştahını gösterdi.
Üç günlük satış serisi sona erdi
Wall Street’in üç ana endeksi son üç seansta yüksek değerlemeler, petrol fiyatlarındaki yükseliş, İran savaşı ve faizlerin yeniden artırılabileceği endişesiyle gerilemişti.
Salı günündeki alımlar bu kayıpların ardından geldi. Nasdaq teknoloji hisseleriyle en hızlı toparlanan endeks olurken S&P 500 ve Dow Jones Sanayi Endeksi de satış serisini sonlandırmaya yöneldi.
Bununla birlikte bir günlük yükseliş, piyasanın bütün riskleri geride bıraktığı anlamına gelmiyor. Çip hisselerinde kayıpların yalnızca bir bölümü geri alınırken petrol ve tahvil faizleri yüksek seviyelerde kalmaya devam etti.
Wall Street’teki hareketin kalıcı olabilmesi için üç endeksin de yükselişe katılması ve işlem hacminin güçlenmesi gerekecek.
Alphabet bilançosu Nasdaq için ilk sınav olacak
Nasdaq açısından haftanın en önemli şirket açıklamalarından biri Alphabet’in (GOOGL) ikinci çeyrek bilançosu olacak.
Alphabet sonuçlarını 22 Temmuz Çarşamba günü ABD piyasalarının kapanmasının ardından açıklayacak. Şirketin reklam gelirleri, bulut faaliyetleri ve yapay zekâ yatırımları yakından izlenecek.
Yatırımcıların temel sorusu, veri merkezleri ve yapay zekâ altyapısı için yapılan yüksek harcamaların ne hızda gelire dönüştüğü olacak.
Harcamaların beklentilerin üzerine çıkması ve gelir katkısının sınırlı kalması Nasdaq üzerinde yeniden satış baskısı oluşturabilir. Güçlü bulut büyümesi ve yapay zekâ ürünlerinden gelir elde edildiğine ilişkin işaretler ise hem Nasdaq’ı hem S&P 500’ü destekleyebilir.
Alphabet’in bilanço sonrasında göstereceği hareket, şirketin S&P 500 içindeki yüksek ağırlığı nedeniyle yalnızca teknoloji endekslerini değil, piyasanın genelini de etkileyebilir.
Intel sonuçları çip rallisini test edecek
Intel’in (INTC) ikinci çeyrek sonuçları 23 Temmuz Perşembe günü piyasa kapanışının ardından açıklanacak.
Şirketin üretim tesislerindeki kapasite kullanımı, dökümhane faaliyetleri, maliyet kontrolü ve yapay zekâ çipleri alanındaki ilerlemesi izlenecek.
Intel hisselerindeki güçlü günlük yükseliş, bilançoya yönelik beklentilerin de arttığını gösteriyor. Sonuçların beklentilerin altında kalması, yalnızca Intel’de değil Micron, Marvell ve diğer yarı iletken şirketlerinde de kâr satışını tetikleyebilir.
Çip rallisinin devam etmesi Nasdaq’ın pozitif ayrışmasını sağlayabilir. Çip hisselerindeki alımların zayıflaması durumunda ise S&P 500 ve Dow Jones Sanayi Endeksi’nin performansı Wall Street’teki genel yön açısından daha belirleyici hâle gelecek.
Petrol üç endeks için ortak risk
Brent petrolün 91 doların üzerinde kalması ABD borsaları açısından temel risklerden biri olmayı sürdürüyor.
Yüksek petrol fiyatları şirketlerin ulaşım, üretim ve lojistik maliyetlerini artırabilir. Enerji maliyetlerinin tüketici fiyatlarına yansıması ise ABD’de enflasyonun yeniden hızlanmasına yol açabilir.
Bu risk, Fed’in faizleri daha uzun süre yüksek tutması veya yeniden faiz artırması ihtimalini güçlendiriyor.
Yüksek faiz ortamı özellikle Nasdaq’taki büyüme şirketlerini baskılıyor. S&P 500’de yüksek borçluluğa sahip şirketler ile tüketici odaklı sektörler de maliyet artışından etkilenebilir.
Dow Jones Sanayi Endeksi’ndeki sanayi şirketleri açısından ise enerji ve taşımacılık maliyetleri kârlılık üzerinde doğrudan baskı oluşturabilir.
Tahvil faizi Nasdaq’ı daha fazla etkiliyor
ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,60’ın üzerinde seyrediyor.
Tahvil faizlerindeki yükseliş, gelecekte elde edilmesi beklenen şirket kazançlarının bugünkü değerini düşürdüğü için teknoloji ve büyüme hisselerini daha fazla etkiliyor. Bu nedenle Nasdaq, faiz hareketlerine S&P 500 ve Dow Jones Sanayi Endeksi’nden daha duyarlı.
Faizlerin gerilemesi Nasdaq’taki yükselişin sürmesini kolaylaştırabilir. Faizlerin yüzde 4,70’e yaklaşması ise çip hisselerindeki alımları sınırlandırabilir.
S&P 500 ve Dow Jones Sanayi Endeksi de faiz artışından etkileniyor ancak bu endekslerdeki daha dengeli sektör dağılımı, teknoloji ağırlıklı Nasdaq’a göre kısmi koruma sağlayabiliyor.
Yeni tarifeler Wall Street’in ikinci baskı noktası
ABD yönetiminin yeni gümrük tarifeleri de üç endeks için ortak risk oluşturuyor.
Kanada’dan yapılan bazı ithalata yönelik vergi artışı ve başka ülkelere yeni tarifeler getirilebileceği beklentisi, şirketlerin tedarik maliyetlerini yükseltebilir.
Yarı iletkenler, elektronik ürünler ve teknoloji donanımları küresel tedarik zincirlerine bağlı olduğu için Nasdaq bu gelişmelere doğrudan duyarlı.
S&P 500’deki sanayi, tüketim ve perakende şirketleri de ithalat maliyetlerindeki artıştan etkilenebilir. Dow Jones Sanayi Endeksi’ndeki çok uluslu şirketler açısından ise karşılıklı ticaret önlemleri satış ve kâr tahminlerinde yeni riskler yaratabilir.
ABD borsalarında kapanışa kadar ne izlenecek?
Kapanışa kadar ilk olarak Nasdaq’taki yüzde 1’in üzerindeki yükselişin korunup korunmadığı izlenecek.
İkinci gösterge S&P 500 olacak. Endeksin Nasdaq’a eşlik etmeye devam etmesi, alımların piyasanın geneline yayıldığını gösterecek.
Üçüncü gösterge Dow Jones Sanayi Endeksi olacak. Dow Jones’un kazanımlarını artırması, teknoloji dışındaki sektörlerde de risk iştahının güçlendiğine işaret edecek.
Micron, Intel ve Marvell’deki yükselişin korunması Nasdaq açısından; petrol ve tahvil faizlerinin gerilemesi ise üç endeksin tamamı açısından olumlu olacak.
Wall Street’te gerçek toparlanma için yalnızca Nasdaq’ın değil, S&P 500 ve Dow Jones Sanayi Endeksi’nin de yükselişi sürdürmesi gerekiyor
