Beklentilerin altında kalan şubat ayı istihdam raporu ve Orta Doğu’da derinleşen çatışmaların petrol fiyatlarını fırlatması enflasyon endişelerini artırdı. ABD borsaları cuma gününü piyasaları sarsan sert düşüşlerle tamamladı. Özellikle Dow Jones Sanayi Endeksi yatırımcıları büyük bir hayal kırıklığına uğrattı. Hisse senetleri perşembe günkü dalgalı seansın ardından haftanın son gününde de tutunamadı.
Ana endeksler haftanın son işlem gününde önemli değer kayıpları yaşadı. Dow Jones Sanayi Endeksi yüzde 0,95 oranında 453,19 puan kaybederek 47.501,55 seviyesinden kapandı. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik endeksi yüzde 1,59 düşüşle 361,31 puan değer kaybetti ve 22.387,68 puana geriledi. S&P 500 endeksi ise yüzde 1,33 azalarak 90,69 puanlık kayıpla 6.740,02 seviyesine indi.
Dow Jones ve diğer endeksler yılı ekside sürdürüyor
Her üç ana endeks de haftalık bazda yatırımcılarına büyük kayıplar yaşattı ve şu anda yıl için negatif bölgede bulunuyor. Geçen cumartesi başlayan İran çatışmasından bu yana Wall Street için büyük ölçüde kasvetli bir hafta geride kaldı. Gösterge endeks S&P 500 yüzde 2 değer kaybederek geçen yılın ekim ortasından bu yana en kötü haftalık performansını sergileme yoluna girdi.
Nasdaq Bileşik endeksi haftayı yüzde 1,2 oranında ekside kapattı. Dow Jones cephesindeki kayıplar ise haftalık bazda yüzde 3,1 seviyesine ulaştı. Cuma günü açıklanan şubat ayı istihdam raporu tarım dışı istihdamın beklenmedik bir şekilde 92 bin kişi azaldığını gösterdi. Oysa piyasalar ABD’nin o ay 58 bin istihdam eklemesini bekliyordu.
İstihdam verileri enflasyon korkularını tetikledi
İşsizlik oranı da beklentileri aşarak yüzde 4,4 seviyesine yükseldi. Zayıf büyüme ve yükselen enflasyon karışımı olan stagflasyon korkuları piyasaları derinden sarsıyor. Daha önce ocak ayında 126 bin olarak açıklanan güçlü istihdam verisi 130 binden aşağı yönlü revize edilmişti. Ayrıca 2025 aralık ayındaki 48 binlik istihdam artışı 17 binlik bir düşüşe çekilmişti.
Hürmüz Boğazı’ndaki tanker trafiğinin durma noktasında bulunmasıyla petrol fiyatları varil başına 90 doları aştı. Körfez ihracatçıları depolama alanları tükendikçe üretimi durdurmak zorunda kalacak. ABD ve İsrail’in İran ile savaşı hiçbir hafifleme belirtisi göstermiyor. Trump cuma günü yaptığı açıklamada çözümün tek yolunun koşulsuz teslimiyet olduğunu belirtti.
Dow Jones yatırımcıları gelişmeleri yakından izliyor
Interactive Brokers baş stratejisti Steve Sosnick haber akışının sert bir şekilde yükselen petrol fiyatları ve zayıf istihdam tablosuyla kesinlikle kötü koktuğunu söyledi. Sosnick yine de alıcıların S&P 500’ün 6.715 seviyesini test etmesinden sonra devreye girdiğini ifade etti. Bu seviye aralık ayında ve bu hafta başlarında destek görevi görmüştü. Psikolojinin ne olursa olsun düşüşleri satın almaya odaklandığını vurguladı.
Sosnick yatırımcıların İran’daki durumun kalıcı bir sorun değil sadece geçici bir sapma olduğuna inandıklarını aktardı. Yüzde 1 civarında aşağıda olduklarını ancak arka plan göz önüne alındığında bunun kötü bir sonuç olmadığını ekledi. Bunun kalıcı olup olmayacağını veya yatırımcıların hafta sonu uzun pozisyonlarla eve gitme konusunda gerginleşip gerginleşmeyeceklerini göreceğiz diyerek sözlerini tamamladı. Tüm bu endişeler Dow Jones üzerinde satış baskısı yaratıyor.
Orta Doğu gerilimi piyasaları sarsıyor
ABD ve İsrail’in İran’a yönelik ortak saldırılar başlatması büyük üretici bölgeden petrol akışını doğrudan tehdit ediyor. Bu durum Orta Doğu ve Basra Körfezi’nin diğer bölgelerine yayılan çatışmalarla birlikte ABD ham petrol vadeli işlemlerinin fırlamasına neden oldu. Seyahat grubu AAA’nın verilerine atıfta bulunan Reuters’a göre ABD’de ortalama benzin maliyetleri saldırının başlamasının ardından 27 sent yükseldi. Fiyatlar galon başına 3,25 dolara ulaştı.
Daha yüksek enerji fiyatları kurumsal marjları ve tüketici harcamalarını baskılama eğilimi taşıyor. Aynı zamanda Federal Rezerv’in enflasyonu kontrol altına alma çabalarını karmaşıklaştırarak Dow Jones üzerindeki baskıyı artırıyor. ABD Savunma Bakanı Pete Hegseth perşembe günü geç saatlerde İran ve Tahran üzerindeki ateş gücünün önemli ölçüde artmak üzere olduğunu ifade etmişti. İsrail ise cuma günü erken saatlerde Tahran’daki altyapı hedeflerine yönelik geniş çaplı bir saldırı dalgası başlattığını duyurdu.
Dow Jones üzerinde siyasi belirsizlik baskısı
Reuters ile yaptığı telefon görüşmesinde konuşan Trump ABD’nin İran’ın bir sonraki liderinin kim olacağına karar vermede rol oynaması gerektiğini belirtti. Bu açıklama ABD’nin önümüzdeki dönemde bu ülkedeki olaylara bir süre daha dahil olabileceğini düşündürüyor. Dini Lider Ayetullah Ali Hamaney geçen hafta düzenlenen hava saldırılarında ölmüştü. Trump cuma günü ilerleyen saatlerde Truth Social hesabından yeni bir paylaşım yaptı.
Trump paylaşımında, koşulsuz teslimiyet dışında İran ile hiçbir anlaşma olmayacak dedi. Harika ve kabul edilebilir bir liderin seçilmesinden sonra müttefikleriyle birlikte çalışacaklarını ifade etti. İran’ı yıkımın eşiğinden döndürmek ve ekonomik olarak her zamankinden daha büyük yapmak için yorulmadan çalışacağız diye ekledi. Bloomberg News Suudi Arabistan’ın çatışmayı kontrol altına almak için İran ile doğrudan diplomatik angajmanı yoğunlaştırdığını bildirdi.
Teknoloji ve perakende sektörlerinde karışık görünüm
İstihdam raporu Federal Rezerv için tabloyu daha da karmaşıklaştırıyor. İş gücü piyasası düşük işe alım ve düşük işten çıkarma bölgesinde kalmaya devam ediyor. Northlight Asset Management baş yatırım sorumlusu Chris Zaccarelli istihdam raporunun korkunç olduğunu söyledi. Zaccarelli bu durumun yeni bir kötü haber iyi haberdir konuşmaları turunu bile ateşleyebileceğini belirtti.
Zaccarelli piyasanın bunu iyi karşılamasının tek nedeninin Fed’in faiz indirme ihtimalini artırması olacağını ifade etti. Cuma günkü ekonomik takvimde ayrıca ocak ayı perakende satış verileri yer aldı. Manşet rakam aylık yüzde 0,2 düşerek beklenenden daha iyi geldi. Ancak çekirdek rakam yatay kalarak beklentilerin oldukça altında kaldı.
Dow Jones enerji fiyatlarındaki artışı fiyatlıyor
Kurumsal tarafta yarı iletken şirketi Marvell Technology tam yıllık gelir görünümünü yükseltti. Bu artış yapay zeka hiper ölçekleyicilerinin güçlü veri merkezi harcamaları sayesinde gerçekleşti. Amazon ve Microsoft gibi dev şirketler yapay zekayı operasyonlarının merkezi odak noktası haline getirdi. Genç teknolojiyi güçlendiren veri merkezlerini inşa etmek için milyarlarca dolar harcamayı planlıyorlar.
Marvell gibi firmalar bu ağır harcamaların temel yararlanıcıları arasında yer alıyor. Diğer yandan giyim perakendecisi Gap’in 2026 mali yılı rehberliği tarife engellerinden endişe duyan yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı. Perakendeci Costco Wholesale Corp ise ikinci çeyrekte daha yüksek gelir ve kar bildirdi. Petrol fiyatları Orta Doğu’daki çatışmaların küresel arz kesintisi endişelerini artırmasıyla cuma günü yükselişini sürdürdü.
Piyasaların genel eğilimi endişe verici
Brent vadeli işlemleri yüzde 8,5 artışla varil başına 92,65 dolara fırladı. ABD Batı Teksas türü ham petrol vadeli işlemleri yüzde 12,5 sıçrayarak varil başına 91,10 dolara ulaştı. Savaşın başladığı cumartesi gününden bu yana Brent bu hafta yaklaşık yüzde 28 tırmandı. WTI ise bu süreçte yüzde 36 gibi muazzam bir kazanç elde etti.
Arz endişelerini hafifletmek amacıyla ABD Rus petrolünün Hindistan’a 30 günlük bir süre için satılmasına izin vereceğini duyurdu. Ancak piyasalar çatışmanın Hürmüz Boğazı’nı kapatacak olmasından endişe ettiği için bu hamle fiyatlar üzerinde pek etkili olmadı. Küresel petrol arzının yaklaşık yüzde 20’si İran ve Umman arasındaki bu dar su yolundan geçiyor. Tüm bu veriler Dow Jones başta olmak üzere piyasaların sadece bu haftayı değil tüm yılın genel trendini de enflasyon ve jeopolitik riskler gölgesinde zayıf bir büyüme ivmesiyle geçireceğinin sinyallerini veriyor.
