ABD piyasaları haftanın son işlem gününde, üretici enflasyonunun beklentilerin oldukça üzerinde gelmesi ve teknoloji sektöründeki yapay zeka kaynaklı iş gücü dönüşümü haberleriyle sarsıldı. Üretici fiyatlarındaki beklenmedik artış, Fed’in faiz indirimlerine yönelik iyimserliği gölgelerken endekslerde sert satışları beraberinde getirdi.
New York borsasında cuma günü yaşanan satış dalgasında Dow Jones sanayi endeksi yaklaşık 700 puanlık bir kayıpla %1,4 oranında gerileyerek düşüşün merkezinde yer aldı. Aynı dakikalarda Nasdaq Bileşik endeksi %0,9 ve S&P 500 endeksi %0,6 oranında değer kaybetti. Hafta sonuna girerken yaşanan bu karamsar tablo, ana endeksleri Şubat ayı için aylık kayıp rotasına soktu.
Dow Jones sanayi endeksi kazanç serisini bozdu
Şubat ayının bu şekilde tamamlanmasıyla birlikte Dow Jones sanayi endeksi tam sekiz aydır sürdürdüğü galibiyet serisini sonlandırma riskiyle karşı karşıya kaldı. Piyasalarda yapay zekanın hizmet sektöründe yaratacağı yıkıcı etkilere dair endişeler; yazılım, varlık yönetimi ve gayrimenkul gibi alanlarda hisseleri doğrudan olumsuz etkiledi.
Fintek devlerinden Block, yapay zekanın iş ihtiyaçlarını yeniden şekillendirmesi nedeniyle iş gücünün yaklaşık yarısını keseceğini ve operasyonlarını kökten elden geçireceğini açıklamıştı. Şirketin kurucu ortağı Jack Dorsey, önümüzdeki yıl içinde çoğu şirketin benzer yapısal değişiklikler yapacağına inandığını belirtti. Bu stratejik değişimin ardından Block hisseleri piyasa öncesi işlemlerde %20 yükseldi.
Dow Jones ve Warner Bros düğümü
Medya dünyasında ise Netflix, Warner Bros Discovery için sunduğu satın alma teklifini artırmaktan vazgeçtiğini duyurdu. Bu gelişme sonrası dev yayın platformunun hisselerinde yükseliş yaşandı. Netflix’in çekilmesiyle birlikte, Oracle bağlantılı teklif sahibi Paramount Skydance’in Hollywood stüdyosunu satın alma yolu tamamen açıldı.
Ekonomik veriler tarafında, Ocak ayı üretici fiyat endeksi (ÜFE) aylık bazda %0,5 artarak ekonomistlerin %0,3’lük artış beklentisini geride bıraktı. Gıda ve enerji fiyatlarını dışarıda bırakan çekirdek ÜFE ise aylık %0,8 artış göstererek %0,3’lük tahminlerin çok üzerine çıktı. Bu sıcak veriler, toptan enflasyonun sanılandan daha dirençli olduğunu kanıtladı.
Berkshire Hathaway cephesinde yeni dönem
Piyasa katılımcıları şimdi Berkshire Hathaway CEO’su Greg Abel’in cumartesi günü yayınlayacağı ilk yıllık hissedar mektubuna odaklandı. Abel, bu tarihsel görevi Warren Buffett’tan devralmıştı. Söz konusu mektup, dev holdingin çeyreklik finansal sonuçları ve 2025 yılına dair stratejik güncellemeleriyle birlikte kamuoyuyla paylaşılacak.
Hisseleri yaklaşık %10 değer kazanan Netflix, Warner Bros Discovery için teklifini yükseltmeyeceğini açıklayarak piyasaların odağında yer aldı. Warner tarafı, Paramount Skydance’in hisse başına sunduğu 31 dolarlık teklifi, Netflix’in önceki önerisinden daha üstün bir teklif olarak değerlendirmişti. Kararın ardından Paramount hisseleri %20 yükselirken, Warner %2’ye yakın değer kaybetti.
İptal ücreti tesellisi ve Dell rekoru
Netflix yönetimi, Paramount’un sunduğu son teklifle eşleşmenin artık finansal olarak rasyonel bir seçenek olmadığını belirtti. Ancak Warner’ın Paramount’u seçmesi durumunda Netflix, Paramount’tan tam 2,8 milyar dolarlık bir fesih ücreti almaya hak kazanmıştı. Warner hissedarlarının Netflix ile olan anlaşmayı 20 Mart tarihinde resmen oylaması planlanıyordu.
Bu büyük bidd savaşının sona ermesi, medya endüstrisinde bir dönemin kapandığına işaret etti. Diğer yandan Dell Technologies, yapay zeka sunucularına olan talebin patlamasıyla birlikte rekor çeyreklik sonuçlar açıkladı ve hisseleri yaklaşık %22 yükseldi. Şirket, yapay zeka altyapısına olan ilginin satış rakamlarını beklentilerin ötesine taşıdığını bildirdi.
Enflasyon verileri Fed’in elini zorlaştırıyor
Ekonomi uzmanları, ÜFE verilerinin genellikle TÜFE kadar yoğun ilgi görmediğini ancak bu sabahki tablonun piyasa dengelerini altüst edebileceğini ifade etti. Kuzey Işığı Varlık Yönetimi’nden Chris Zaccarelli, yüksek gelen rakamların Fed’e faiz indirimleri konusunda daha sabırlı olması için güçlü bir neden sunduğuna dikkat çekti.
Piyasa uzmanı Zaccarelli, son bir aydır piyasanın enflasyondan ziyade yapay zekanın iş gücü piyasasına etkilerine odaklandığını ancak bu verilerin enflasyonu tekrar gündemin başına taşıdığını belirtti. Bu durum, Fed’in faiz indirimlerini yılın ikinci yarısına kadar ötelemesi ihtimalini kuvvetlendirdi.
PCE beklentileri yukarı yönlü revize edildi
Bankacılık devi JPMorgan, son ÜFE verilerinin ardından Fed’in en çok önem verdiği enflasyon göstergesi olan PCE tahminlerini yukarı çekti. Banka analisti Michael Hanson, Ocak ayı çekirdek PCE tahminlerini %0,39’dan %0,42’ye güncellediklerini duyurdu. Bu revizyon, enflasyonun hedefin üzerinde kalmaya devam edeceği kaygılarını artırdı.
Bazı Fed yetkilileri bu verileri geçici etkilerle açıklasa da analistler, FOMC tutanaklarında dile getirilen “yapışkan enflasyon” endişelerinin haklı çıktığını vurguladı. Bu durum, piyasaların parasal gevşeme takvimini yeniden sorgulamasına neden oldu ve Dow Jones sanayi endeksi üzerindeki baskıyı artırdı.
OpenAI’dan tarihi yatırım hamlesi
Teknoloji tarafında ise Microsoft destekli OpenAI, özel bir teknoloji şirketi için şimdiye kadarki en büyük yatırım turu olan 110 milyar dolarlık dev bir sermaye artırımı gerçekleştirdi. Yatırım turuna SoftBank ve Nvidia 30’ar milyar dolar, Amazon ise 50 milyar dolar ile katıldı. Bu yatırım OpenAI’ın değerlemesini 730 milyar dolara taşıdı.
Şirketten yapılan açıklamada, yapay zeka talebinin tüketiciler, geliştiriciler ve işletmeler arasında hızla arttığı belirtildi. OpenAI, bu talebi karşılamak için gerekli olan işlem gücü, dağıtım kanalları ve sermaye ihtiyacını bu turla güvence altına aldı. Ayrıca Amazon ile stratejik bir ortaklık imzalanırken, Nvidia ile yeni nesil işlemci tedariki için anlaşma sağlandı.
Dow Jones ve Petrol fiyatlarında müzakere etkisi
Enerji piyasalarında ise ABD ve İran arasındaki nükleer program görüşmelerinin sonuçsuz kalmasına rağmen petrol fiyatları haftayı yükselişle kapattı. Brent petrol %2,4 artışla varil başına 72,52 dolara, Batı Teksas tipi ham petrol (WTI) ise 66,78 dolara ulaştı. Cenevre’deki müzakerelerden somut bir anlaşma çıkmamıştı.
Umman Dışişleri Bakanı Badr Albusaidi, teknik düzeydeki görüşmelerin önümüzdeki hafta Viyana’da devam edeceğini duyurdu. Jeopolitik gerilimlerin arz güvenliği üzerindeki baskısı, petrol fiyatlarının enflasyonist etkisini korumasına neden oldu. Dow Jones sanayi endeksi için yaşanan bu zorlu hafta, hem makroekonomik belirsizliklerin hem de teknolojik devrimin yarattığı sancıların bir özeti niteliğindeydi.
