Microsoft, Azure altyapısında AMD’nin yeni nesil yapay zekâ sistemlerini geniş ölçekte kullanacağını açıkladı. AMD hisseleri gün içinde yüzde 7,5’e yaklaşan yükseliş gördü ancak anlaşmanın parasal büyüklüğü ve kurulacak sistem sayısı açıklanmadı.
AMD hisseleri, Microsoft ile yapay zekâ ve veri merkezi alanındaki ortaklığın genişletilmesinin ardından 20 Temmuz’da 532,80 dolara kadar yükseldi. Hisse TSİ 20.19 itibarıyla kazancının bir bölümünü geri vererek yüzde 2,96 artışla 510,41 dolardan işlem gördü.
Microsoft hisseleri de aynı saatlerde yüzde 1,92 yükselerek 401,38 dolara çıktı. Piyasanın AMD’ye daha güçlü tepki vermesinde, anlaşmanın yalnızca işlemci tedarikiyle sınırlı kalmaması ve Azure’un yapay zekâ altyapısının farklı katmanlarını kapsaması etkili oldu.
Microsoft AMD kullanımını genişletiyor
Microsoft, Azure veri merkezlerinde AMD’nin Helios adlı yapay zekâ sistemini kullanacak. Sistem, Microsoft’un kendi yapay zekâ hizmetlerinin yanı sıra büyük modeller geliştiren müşterilere ve kurumsal uygulamalara hesaplama gücü sağlayacak.
AMD, Helios sistemlerinin Microsoft dahil müşterilere 2026’nın ikinci yarısında gönderilmeye başlanacağını açıkladı. Taraflar iş birliğinin kaç veri merkezini kapsayacağını, kaç sistem kurulacağını ve sözleşmenin parasal büyüklüğünü paylaşmadı.
Açıklanmayan rakamlar, anlaşmanın AMD gelirlerine ne ölçüde katkı sağlayacağını şimdilik belirsiz bırakıyor. Buna rağmen Microsoft’un sistemi geniş ölçekte kullanacağını bildirmesi, Helios’un deneme aşamasından ticari kullanıma geçtiğine ilişkin güçlü bir işaret verdi.
Helios dört ürünü tek sistemde birleştiriyor
Helios, AMD’nin MI455X yapay zekâ hızlandırıcılarını, altıncı nesil EPYC “Venice” işlemcilerini, Pensando ağ teknolojisini ve ROCm yazılımını tek bir veri merkezi sistemi içinde bir araya getiriyor.
Sistem yalnızca yapay zekâ modellerinin eğitilmesi için değil, modellerin kullanıcılardan gelen sorulara yanıt üretmesi olarak tanımlanan çıkarım işlemleri için de kullanılacak. Microsoft, Helios’u özellikle ileri düzey modeller, arama uygulamaları ve Azure üzerindeki kurumsal yapay zekâ hizmetleri için devreye almayı planlıyor.
Microsoft ayrıca AMD işlemcileriyle çalışan üç yeni Azure hizmeti hazırlıyor. Yeni altyapı veri işleme, yarı iletken tasarımı ve büyük ölçekli yapay zekâ uygulamalarına ayrılacak.
Anlaşma işlemcilerin ötesine geçti
Ortaklığın kapsamı, AMD açısından haberin en güçlü bölümünü oluşturuyor. Microsoft yalnızca grafik işlemcileri değil, merkezi işlemcileri, veri merkezi ağ ürünlerini ve yazılım altyapısını da kullanacak.
Azure’un HDv2 adlı yeni sanal makinelerinde yaklaşık 500 fiziksel EPYC işlemci çekirdeği, 4 terabayt bellek ve 32 terabayt yerel depolama bulunacak. HXv2 sistemleri ise yarı iletken tasarımı, mühendislik hesaplamaları ve bilimsel simülasyonlar için kullanılacak.
Microsoft’un AMD teknolojilerini farklı iş yüklerine yayması, şirketin yalnızca Nvidia’ya alternatif bir yapay zekâ hızlandırıcısı üretmediğini göstermesi açısından önem taşıyor. AMD, işlemci, hızlandırıcı, ağ donanımı ve yazılımı birlikte sunarak veri merkezlerindeki payını büyütmeye çalışıyor.
AMD için kritik rakam hâlâ bilinmiyor
Microsoft anlaşmasının piyasa değeri açısından en önemli eksikliği, sipariş büyüklüğünün açıklanmaması oldu. Kurulacak Helios sistemlerinin sayısı bilinmediği için yatırımcılar anlaşmanın kısa vadeli gelir etkisini hesaplayamıyor.
Teslimatların 2026’nın ikinci yarısında başlaması da gelirin tek seferde oluşmayacağını gösteriyor. Sistemlerin üretim, kurulum ve devreye alma takvimine bağlı olarak mali etkinin birkaç çeyreğe yayılması beklenebilir.
Microsoft’un açıklaması ayrıca bağlayıcı alım miktarı, asgari sipariş veya uzun vadeli harcama taahhüdü içermedi. Bu nedenle hisse fiyatındaki yükseliş şimdilik kesinleşmiş gelirden çok büyük bir müşterinin Helios sistemini tercih etmesine dayanıyor.
Gözler AMD etkinliğine çevrildi
AMD, 22-23 Temmuz tarihlerinde San Francisco’da Advancing AI 2026 etkinliğini düzenleyecek. Şirketin yeni yapay zekâ ürünlerini, müşteri ortaklıklarını ve veri merkezi stratejisini etkinlikte ayrıntılandırması bekleniyor.
Yatırımcılar Microsoft dağıtımının büyüklüğüne ilişkin yeni bilgi verilip verilmeyeceğini izleyecek. Helios için başka büyük müşterilerin açıklanması da AMD hisselerindeki yükselişin devamı açısından önem taşıyacak.
Hisse gün içinde 532,80 dolara kadar çıktıktan sonra 510 dolar çevresine geriledi. Bu fiyat hareketi, Microsoft anlaşmasının güçlü karşılandığını ancak yatırımcıların açıklanmayan sipariş büyüklüğü nedeniyle kazancın tamamını korumakta isteksiz kaldığını gösterdi.
