Aselsan’ın beklentileri aşan ikinci çeyrek sonuçlarının ardından 10 aracı kurum yeni değerlendirme yayımladı. Hedef fiyatlar arasında 210,80 TL’lik fark oluşurken iki kurum tavsiyesini olumlu yönde değiştirdi.
Borsa İstanbul’da işlem gören Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret AŞ’nin (ASELS) 2026 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarının ardından aracı kurum raporları peş peşe yayımlandı.
5 Ağustos’ta açıklanan 10 Aselsan hedef fiyat değerlendirmesinde tahminler 341 TL ile 551,80 TL arasında değişti. Kurumların açıkladığı hedeflerin ortalaması 472,93 TL, medyanı ise 485 TL olarak hesaplandı.
En yüksek ve en düşük hedef arasındaki fark 210,80 TL’ye ulaştı. Kurumların altısı “Al” veya “Endeks Üstü Getiri” yönünde görüş bildirirken dört kurum daha temkinli tavsiyelerini korudu.
Aselsan hedef fiyat tablosu
| Aracı kurum | Önceki hedef | Yeni hedef | Tavsiye |
|---|---|---|---|
| Halk Yatırım | 551,80 TL | 551,80 TL | Al |
| Vakıf Yatırım | 541,00 TL | 541,00 TL | Al |
| Kuveyt Türk Yatırım | 534,50 TL | 534,50 TL | Al |
| Şeker Yatırım | 495,00 TL | 495,00 TL | Al |
| Garanti BBVA Yatırım | 490,00 TL | 490,00 TL | Endekse Paralel Getiri |
| Ak Yatırım | 421,00 TL | 480,00 TL | Endeks Üstü Getiri |
| İş Yatırım | 450,00 TL | 450,00 TL | Al |
| Ahlatcı Yatırım | 446,00 TL | 446,00 TL | Tut |
| Yapı Kredi Yatırım | 350,00 TL | 400,00 TL | Tut |
| Deniz Yatırım | 304,70 TL | 341,00 TL | Tut |
Tablodaki hedef fiyatlar kurumların 12 aylık tahminlerini yansıtıyor. Bu tahminler gerçekleşme garantisi taşımadığı gibi kurumların kullandığı değerleme yöntemi ve varsayımlara göre farklılık gösterebiliyor.
İki kurum tavsiyesini yükseltti
Ak Yatırım, Aselsan hedef fiyat tahminini 421 TL’den 480 TL’ye yükseltti. Kurum aynı zamanda “Nötr” olan tavsiyesini “Endeks Üstü Getiri” olarak değiştirdi.
Ak Yatırım, güçlü operasyonel sonuçların yanı sıra şirketin rekor seviyeye ulaşan bakiye sipariş büyüklüğünü ve uzun vadeli büyüme görünürlüğünü değerlendirmesinde öne çıkardı.
Kuveyt Türk Yatırım ise 534,50 TL seviyesindeki hedef fiyatını değiştirmedi. Buna karşılık daha önce “Tut” olan tavsiyesini “Al” olarak güncelledi.
Yapı Kredi Yatırım hedef fiyatını 350 TL’den 400 TL’ye, Deniz Yatırım ise 304,70 TL’den 341 TL’ye çıkardı. Her iki kurum da “Tut” tavsiyesini korudu.
En yüksek tahmin Halk Yatırım’dan
Aselsan hedef fiyat listesinde en yüksek tahmin 551,80 TL ile Halk Yatırım’dan geldi. Kurum, hedef fiyatını ve “Al” tavsiyesini değiştirmedi.
Halk Yatırım’ı 541 TL ile Vakıf Yatırım ve 534,50 TL ile Kuveyt Türk Yatırım izledi. Şeker Yatırım 495 TL, Garanti BBVA Yatırım ise 490 TL hedef fiyat açıkladı.
Listenin en düşük tahmini 341 TL ile Deniz Yatırım’a ait oldu. Buna rağmen kurum, önceki 304,70 TL’lik hedefini yüzde 11,9 oranında yükseltti.
Borsa İstanbul yatırımcıları açısından hedef fiyatlar arasındaki geniş aralık, kurumların Aselsan’ın büyüme hızı, siparişlerin satışlara dönüşme süresi ve nakit akışı konusunda farklı varsayımlar kullandığını gösterdi.
Güçlü bilanço tahminleri destekledi
Aselsan, 2026 yılının ikinci çeyreğinde yaklaşık 8,5 milyar TL net kâr açıkladı. Sonuç, piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti.
Şirketin ikinci çeyrek satış gelirleri yıllık bazda yüzde 33 artarak 51,8 milyar TL’ye, faiz, amortisman ve vergi öncesi kârı ise yüzde 32 yükselişle 14 milyar TL’ye çıktı.
Bakiye sipariş büyüklüğü çeyreklik bazda yüzde 12, yıllık bazda yüzde 45 artışla 23,2 milyar dolara ulaşarak tarihi zirvesini yeniledi. Yılın ilk yarısında alınan yeni siparişlerin büyüklüğü 4,9 milyar dolar olarak kaydedildi.
Güçlü sipariş görünümüne karşın yüksek yatırım harcamaları ve işletme sermayesi ihtiyacı, bazı kurumların temkinli tavsiyelerini korumasında etkili oldu.
