Borç ve nakit akışı temel risk
Kurumların ortak biçimde dikkat çektiği zayıf nokta ise borçluluk oldu.
Anadolu Yatırım verilerine göre toplam finansal borç 93,15 milyar TL’ye ulaşırken nakit ve nakit benzerleri 12,18 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Diğer finansal yükümlülüklerle birlikte net borç 81,85 milyar TL’ye çıktı.
Ekonomik net borç ise bir yıl içinde 78,22 milyar TL’den 98,42 milyar TL’ye yükseldi.
Net borcun son 12 aylık FAVÖK’e oranı da 1,08 seviyesinden 1,83 seviyesine çıktı.
Olumlu tarafta ortalama borçlanma maliyeti yüzde 46,9’dan yüzde 38’e geriledi. Ahlatcı Yatırım bu iyileşmenin net faiz giderinde yaklaşık 1,9 milyar TL azalma sağladığını aktardı.
Buna karşılık yatırımların hızlanması nakit akışını baskıladı. İlk yarı yatırım harcamaları 3,64 milyar TL’den 8,29 milyar TL’ye yükselirken serbest nakit akışı 7,51 milyar TL negatif gerçekleşti.
