Nasdaq Dow Jones ve S&P 500, İsrail Başbakanı Binyamin Netanyahu’nun Lübnan ile doğrudan müzakereleri kabul etmesinin ardından perşembe günü erken saatlerdeki kayıplarını tersine çevirdi. Bu adım, ABD’nin İran ile vardığı kırılgan ateşkes anlaşmasını destekleyici olarak görüldü. Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına yol açabileceği değerlendirilen gelişme piyasalara moral verdi. Kapanış verilerine göre Dow Jones Sanayi Endeksi yüzde 0,58 oranında artışla 275,88 puan yükselerek günü 48.185,80 puandan tamamladı.
S&P 500 endeksi yüzde 0,62 artışla 41,85 puan değer kazanarak 6.824,66 puana ulaştı. Teknoloji hisselerinin ağırlıkta olduğu Nasdaq bileşik endeksi ise yüzde 0,83 artışla 187,42 puan yükseliş göstererek 22.822,42 puandan kapandı. Dow Jones Sanayi Endeksi, çarşamba günü gerçekleştirdiği güçlü rallinin ardından yılbaşından bu yana pozitif bölgeye geçmişti. S&P 500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri bu kazanımlarla birlikte günlük artış serilerini peş peşe yedi güne çıkardı.
Orta Doğu diplomasi trafiğinin Nasdaq ve diğer borsalara etkileri
Russell 2000 endeksi 2.636,31 puandan yüzde 0,60 artışla 15,85 puan artarken, VIX endeksi 19,49 puandan yüzde 7,37 düşüşle 1,55 puan geriledi. Hisse senetleri, Netanyahu’nun Lübnan ile görüşmeleri kabul ettiğini belirten bir açıklama yayınlamasının ardından öğleden sonraki işlemlerde tırmanışa geçti. Bu gelişme, ABD’nin İran ile yürüttüğü görüşmelerde önemli bir pürüzün çözülmesine yönelik umutları artırdı. Söz konusu pürüz, Orta Doğu’daki çatışmalara verilen iki haftalık arayı tehlikeye atacak gibi görünüyordu.
Trump, bu hafta sonu yapılması planlanan görüşmeler öncesinde NBC News’e verdiği demeçte, İran ile barış anlaşması konusunda çok iyimser olduğunu söyledi. Trump ve üst düzey Beyaz Saray yetkilileri çarşamba günü Netanyahu’yu arayarak İsrail’den Lübnan’a yönelik saldırılarını azaltmasını istemişti. Ancak İsrail tarafı, Lübnan’da bir ateşkes olmadığını açıkladı. Gelişmeler Nasdaq gibi teknoloji ağırlıklı piyasalarda yakından takip ediliyor.
Hürmüz Boğazı krizi tırmanırken petrol fiyatları tepki veriyor
Hem ABD hem de İran, diğer tarafı anlaşmayı ihlal etmekle suçladı. Bu anlaşma, Tahran’ın çatışmalar nedeniyle haftalardır kapalı olan küresel petrol taşımacılığı rotası Hürmüz Boğazı’nı yeniden açması koşuluna dayanıyor. İran, ABD müttefiki İsrail’in Lübnan’a yönelik devam eden saldırılarının anlaşmayı ihlal ettiğini belirterek tanker trafiğini durdurdu. Piyasalar, bu boğazın durumunun uluslararası ticareti ve Nasdaq üzerindeki taşımacılık şirketlerini nasıl etkileyeceğini değerlendiriyor.
Petrol fiyatları, nisan 2020’den bu yana görülen en büyük tek günlük düşüşünden toparlanarak arz kesintisi endişelerinin yeniden canlanmasıyla sıçradı. ABD gösterge Batı Teksas türü ham petrol (WTI) vadeli işlemleri yüzde 5 oranında atlayarak varil başına 99 dolara fırladı. Uluslararası karşılığı olan Brent ham petrol vadeli işlemleri ise yüzde 2 oranında artarak varil başına 97 dolardan işlem gördü. Enerji maliyetlerindeki bu artış, büyüme odaklı Nasdaq hisseleri için potansiyel bir risk unsuru oluşturuyor.
Kritik enflasyon göstergesi merkez bankası hedefinin üzerinde kalıyor
Orta Doğu’daki gelişmeler manşetlere hakim olmaya devam ederken, yapay zeka alanındaki dönüşüm ticareti de dikkat çekti. Piyasa katılımcıları perşembe günü ayrıca yoğun bir ekonomik takvime odaklandı. Günün en önemli olayı, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) tercih ettiği enflasyon göstergesi olarak görülen şubat ayı kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi oldu. Endeks aylık bazda yüzde 0,4 oranında artarak fikir birliği tahmini ve önceki ayın verisiyle uyumlu gerçekleşti.
Yıllık bazda endeks yüzde 3 oranında arttı ve bu da konsensüs ile uyumlu olurken ocak ayındaki yüzde 3,1’lik artıştan daha düşük geldi. Yine de yıllık ölçüm, Fed’in yüzde 2 olan hedefinin oldukça üzerinde kalmaya devam ediyor. En önemlisi, bu verilerin İran savaşından kaynaklanan artan petrol fiyatlarının etkisini içermemesi, enflasyonun çatışmadan önce zaten sıcak seyrettiğini gösteriyor. Bu durum, teknoloji hisselerinin yoğunlukta olduğu Nasdaq borsasındaki fiyatlamaları doğrudan etkiliyor.
Tüketici fiyat endeksi Nasdaq yatırımcılarının yeni odak noktası oldu
Navy Federal baş ekonomisti Heather Long, X platformunda konuyla ilgili değerlendirmelerde bulundu. Long, İran’daki savaştan önce bile Fed’in favori enflasyon göstergesinin yüzde 3 seviyesinde olduğunu ve bunun yüzde 2’lik hedefin çok üzerinde kaldığını belirtti. Enflasyonun bu ilkbaharda daha da yükselmesinin muhtemel olduğunu söyleyen Long, bu durumun Fed’i öngörülebilir gelecekte beklemeye iteceğini ifade etti. Enflasyona ilişkin daha açıklayıcı bir okuma, cuma günü mart ayı tüketici fiyat endeksi (TÜFE) verisiyle gelecek.
Fed’in tercih ettiği gösterge olmasa da TÜFE verisi, savaşın herhangi bir etkisini içerecek ve petrol şokunun ne kadar kötü olabileceğinin ilk göstergesi olacak. PIMCO eski CEO’su Mohamed El-Erian X platformunda, PCE enflasyonunun Fed’in favori ölçütü olarak kabul edilmesine rağmen asıl odağın cuma günkü TÜFE verisi olacağını vurguladı. El-Erian, PCE verisinin mart ayını değil şubat ayını kapsadığına dikkat çekti. Nasdaq yatırımcıları faiz patikasını öngörebilmek için TÜFE verisini yakından izliyor.
İşsizlik başvuruları artarken ekonomik büyüme rakamları güncellendi
Perşembe günkü gündemde yer alan bir diğer veriye göre ABD tüketicilerinin kişisel gelirleri şubat ayında aylık yüzde 0,1 oranında azaldı. ABD Ekonomik Analiz Bürosu, ABD reel gayrisafi yurt içi hasılasının (GSYH) 2025’in son çeyreğinde yıllık yüzde 0,5 oranında büyüdüğünü açıkladı. Bu oran, yüzde 0,7’lik önceki tahminden ve yüzde 1,4’lük ilk tahminden revize edilen bir rakamı temsil ediyor. Son olarak, geçtiğimiz hafta ABD’de ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı artış gösterdi.
İlk işsizlik başvuruları 219 bine çıkarak 209 bin olan beklenti rakamından yüksek gerçekleşti. Devam eden işsizlik maaşı başvuruları ise 1,794 milyona gerileyerek mayıs 2024’ten bu yana en düşük seviyesine indi. Orta Doğu çatışmasına dönersek, Wall Street çarşamba günü mükemmel bir seans yaşamıştı. Washington ve Tahran’ın düşmanlıkları iki haftalığına durdurma konusunda anlaştıklarını sinyallemesinin ardından Dow endeksi son bir yılın en iyi gününü kaydetmişti. Bu olumlu hava perşembe günü de Nasdaq başta olmak üzere endekslere yansıdı.
Lübnan merkezli müzakereler ateşkes umutlarını tazeledi
Ancak Lübnan’ın ateşkese dahil edilmesi bir tartışma konusu olmaya devam etti. İran, İsrail’in ülkeye yönelik süregelen saldırıları üzerinden ateşkes ihlalleri iddia ediyor. İsrail Başbakanı Netanyahu X üzerinden yaptığı açıklamada, Lübnan’ın doğrudan müzakerelere başlama yönündeki tekrarlanan talepleri ışığında adım attıklarını söyledi. Hükümet toplantısında Lübnan ile doğrudan müzakerelere en kısa sürede başlanması talimatını verdiğini belirtti.
Müzakerelerin Hizbullah’ın silahsızlandırılması ve İsrail ile Lübnan arasında barışçıl ilişkilerin kurulmasına odaklanacağını aktaran Netanyahu, Lübnan Başbakanı’nın Beyrut’u askerden arındırma çağrısını takdir ettiklerini ekledi. Dikkatler şimdi, cumartesi sabahı yapılması planlanan ciddi görüşmeler için bu gece İslamabad’a gelecek olan İranlı müzakerecilerde yoğunlaşıyor. Ana gündem maddesi belirsizliğini korurken, Tahran yönetimi Washington’ın nükleer zenginleştirme faaliyetlerini durdurması yönündeki taleplerini büyük ölçüde reddediyor. Tüm bu diplomatik belirsizlikler, küresel sermayenin güvencesi konumundaki Nasdaq piyasalarında fiyat dalgalanmalarına yol açıyor.
Nükleer faaliyetler ekseninde Amerika ve İran gerilimi
Trump, çarşamba akşamı ABD askeri güçlerinin gerçek bir anlaşmaya varılana kadar İran çevresinde kalacağını söyleyerek ateşkes konusundaki belirsizliği artırmıştı. Trump ayrıca İran’ın nükleer faaliyetlerini durdurması ve Hürmüz Boğazı’nı yeniden açması yönündeki çağrılarını tekrarlamıştı. ABD ve İran başlangıçta iki haftalık bir ateşkese açık olduklarının sinyalini vermişti. Ancak Tahran yönetimi çarşamba günü ABD ve İsrail’i 10 maddelik barış önerisindeki çeşitli maddeleri ihlal etmekle suçladı.
İhlallerin en önemlisi, İran’ın ateşkes anlaşmasına dahil edildiğini söylediği İsrail’in Lübnan’a yönelik devam eden saldırılarıydı. Beyaz Saray, Lübnan’ın anlaşmanın bir parçası olmadığının sinyalini verirken, İsrail Lübnan’daki Hizbullah güçlerine saldırmaya devam edeceğini belirtti. İranlı yetkililer, Lübnan’ı anlaşmaya dahil etmeden ABD ile barış görüşmelerine devam etmenin mantıksız olacağını ifade etti. Haber raporları ayrıca, İran’ın İsrail’in saldırılarına yanıt olarak Hürmüz Boğazı’nı kapattığını gösterdi. Bu tür jeopolitik tıkanıklıklar, enerji maliyetleri üzerinden Nasdaq şirketlerinin bilançolarını etkileme potansiyeline sahip.
NATO üyelerine yönelik yaptırım haberleri dikkat çekti
İran daha önce iki haftalık ateşkes sırasında kanaldan güvenli geçişe izin vereceğinin sinyalini vermişti. Öte yandan Wall Street Journal gazetesi, üst düzey hükümet yetkililerine dayandırdığı haberinde Trump’ın bazı adımlar planladığını duyurdu. Habere göre Trump, savaşta yardımcı olmadığını düşündüğü bazı Kuzey Atlantik Antlaşması Örgütü (NATO) üyelerini cezalandırmayı planlıyor. Bu haberler siyasi belirsizlik endişelerini tetiklese de piyasalar ve Nasdaq endeksi ana odağını şirket kârlılıklarında tutuyor.
Ateşkes haberleri üzerine petrol fiyatları çarşamba günü varil başına 100 doların oldukça altına düşmüştü. Küresel gösterge olan haziran vadeli Brent petrol sözleşmeleri yüzde 13,3 oranında çökmüştü. WTI ham petrol vadeli işlemleri ise yüzde 16,4 oranında sert bir düşüş yaşamıştı. Sözleşmeler perşembe günü yeniden yükselişe geçti, ancak İsrail’in hamlesinden sonra seansın en yüksek seviyelerinden geri çekildi. Kapanışa doğru Brent petrol yüzde 2,6 artışla 97,17 dolara, WTI petrol ise yüzde 5 artışla 99,08 dolara yükseldi.
Yazılım hisselerindeki düşüşe rağmen Nasdaq genel direnci korudu
Hisse senedi hareketlerine dönüldüğünde, Meta Platforms’un yeni bir yapay zeka modeli tanıtmasının ardından yazılım hisseleri değer kaybetti. Anthropic şirketi de yapay zeka aracı oluşturmaya yönelik Claude araçlarını piyasaya sürdü. Anthropic’in güçlü yeni Mythos modeline ilişkin devam eden korkular da sektörü derinden etkiledi. Palantir Technologies hisseleri yüzde 7,3 oranında düştü ve ünlü açığa satış yatırımcısı Michael Burry’nin rekabet tehditlerine ilişkin yorumlarının karamsarlığı artırmasıyla S&P 500’de en çok değer kaybedenler arasında yer aldı.
Buna karşılık Constellation Brands hisseleri piyasa öncesi kayıplarını tersine çevirerek yüzde 8,5 oranında kazanç elde etti. Corona markasının çatı şirketi, Modelo Especial liderliğindeki bira segmentinin güçlü gelir artışı sağlamasıyla beklentilerin oldukça üzerinde çeyreklik kâr açıkladı. Verilerin genel trend üzerindeki etkisine bakıldığında; güçlü şirket kazançları ve istikrarlı makroekonomik verilerin devam etmesi halinde, Orta Doğu kaynaklı jeopolitik risklere rağmen Nasdaq endeksinin ve genel piyasaların yıllık bazda pozitif bir görünüm sergilemesi bekleniyor.
