TAV Havalimanları’nın ikinci çeyrek sonuçlarını değerlendiren A1 Capital, hisse için güçlü bir değerleme ortaya koydu. Kurum 462 TL hedef fiyat ve “ALIM” tavsiyesi verirken, operasyonel ivmeye karşı nakit akışı ve borç tarafındaki riskleri de öne çıkardı.
Borsa İstanbul payları arasında havacılık sektörünün önemli şirketlerinden TAV Havalimanları Holding A.Ş. (TAVHL) için yeni bir aracı kurum değerlendirmesi yayımlandı.
A1 Capital, 10 Ağustos tarihli kapsamlı raporunda TAV Havalimanları hedef fiyat seviyesini 462 TL olarak belirledi ve hisse için “ALIM” tavsiyesi verdi. Raporda kullanılan 275,50 TL’lik referans fiyata göre kurumun hesapladığı getiri potansiyeli yüzde 67,7 oldu.
Değerlemenin arkasında ikinci çeyrekte hızlanan gelir ve FAVÖK büyümesi, düşük yolcu artışına rağmen gelir yaratma kapasitesinin korunması ve yatırımların ardından şirketin önümüzdeki dönemde nakit yaratım aşamasına geçebileceği beklentisi bulunuyor.
A1 Capital bununla birlikte net kârdaki toparlanmanın tamamının operasyonel faaliyetlerden gelmediğine, ilk yarıda serbest nakit akışının negatife döndüğüne ve net borcun yükseldiğine dikkat çekiyor.
