Gedik Yatırım hedef fiyatları 28 şirket için güncellendi. Kurum 18 hissede endeks üstü getiri beklerken yalnızca TR Anadolu Metal’in tavsiyesini yükseltti. En yüksek potansiyel üç hissede yüzde 80’i aştı.
Gedik Yatırım hedef fiyatları, Borsa İstanbul’da işlem gören 28 şirket için yeniden belirlendi. Kurum, 18 hisse için “Endeks Üstü Getiri”, 10 hisse için ise “Endekse Paralel Getiri” tavsiyesi verdi.
Listedeki en önemli değişiklik TR Anadolu Metal Madencilik’te (TRMET) yapıldı. Gedik Yatırım, şirket için daha önce verdiği “Endekse Paralel Getiri” tavsiyesini “Endeks Üstü Getiri”ye yükseltirken hedef fiyatı 168 TL olarak açıkladı.
Diğer 27 şirkette tavsiyeler korunmasına rağmen hedef fiyatlarda dikkat çekici değişiklikler görüldü. 27 Temmuz gün içi fiyatlarıyla yapılan hesaplamada Logo Yazılım, TAB Gıda ve MLP Sağlık için öngörülen yükseliş potansiyeli yüzde 80’in üzerine çıktı.
Gedik Yatırım hedef fiyatları listesinde üç hisse öne çıktı
Listenin zirvesinde Logo Yazılım (LOGO) yer aldı. Gedik Yatırım’ın 245,32 TL’lik hedef fiyatı, 134,70 TL düzeyindeki gün içi fiyata göre yüzde 82,1 yükseliş potansiyeline işaret etti.
TAB Gıda (TABGD) için belirlenen 423,74 TL’lik hedef, 233 TL’lik fiyata göre yüzde 81,9 potansiyel oluşturdu. MLP Sağlık (MPARK) için 723 TL hedef fiyat açıklanırken gün içi fiyat üzerinden hesaplanan fark yüzde 81,1 oldu.
Bu üç şirketi yüzde 77,4 ile ORGE Enerji, yüzde 77,1 ile Mavi Giyim, yüzde 73,1 ile TAV Havalimanları, yüzde 69 ile Koç Holding ve yüzde 68,7 ile Türk Telekom izledi.
Gedik Yatırım hedef fiyatları ile gün içi hisse fiyatları arasındaki farklar şöyle hesaplandı:
| Hisse | Hedef fiyat | 27 Temmuz gün içi fiyatı | Hesaplanan potansiyel | Tavsiye |
|---|---|---|---|---|
| LOGO | 245,32 TL | 134,70 TL | %82,1 | Endeks Üstü Getiri |
| TABGD | 423,74 TL | 233,00 TL | %81,9 | Endeks Üstü Getiri |
| MPARK | 723,00 TL | 399,25 TL | %81,1 | Endeks Üstü Getiri |
| ORGE | 198,90 TL | 112,10 TL | %77,4 | Endeks Üstü Getiri |
| MAVI | 69,00 TL | 38,96 TL | %77,1 | Endeks Üstü Getiri |
| TAVHL | 464,00 TL | 268,00 TL | %73,1 | Endeks Üstü Getiri |
| KCHOL | 339,87 TL | 201,10 TL | %69,0 | Endeks Üstü Getiri |
| TTKOM | 91,33 TL | 54,15 TL | %68,7 | Endeks Üstü Getiri |
| SOKM | 88,00 TL | 52,90 TL | %66,4 | Endeks Üstü Getiri |
| LKMNH | 23,70 TL | 14,45 TL | %64,0 | Endeks Üstü Getiri |
| OYAKC | 34,20 TL | 21,30 TL | %60,6 | Endeks Üstü Getiri |
| SISE | 68,00 TL | 43,42 TL | %56,6 | Endeks Üstü Getiri |
| TTRAK | 640,50 TL | 411,50 TL | %55,7 | Endekse Paralel Getiri |
| MGROS | 980,00 TL | 630,50 TL | %55,4 | Endeks Üstü Getiri |
| SAHOL | 137,53 TL | 88,95 TL | %54,6 | Endeks Üstü Getiri |
| RGYAS | 311,00 TL | 202,00 TL | %54,0 | Endeks Üstü Getiri |
| THYAO | 483,00 TL | 324,00 TL | %49,1 | Endeks Üstü Getiri |
| PGSUS | 245,00 TL | 166,50 TL | %47,1 | Endeks Üstü Getiri |
| OTKAR | 480,00 TL | 327,00 TL | %46,8 | Endekse Paralel Getiri |
| TOASO | 409,92 TL | 281,00 TL | %45,9 | Endekse Paralel Getiri |
| TUPRS | 436,80 TL | 299,50 TL | %45,8 | Endeks Üstü Getiri |
| ZOREN | 3,58 TL | 2,54 TL | %40,9 | Endekse Paralel Getiri |
| TRALT | 70,00 TL | 49,76 TL | %40,7 | Endekse Paralel Getiri |
| ULKER | 126,00 TL | 93,20 TL | %35,2 | Endekse Paralel Getiri |
| KORDS | 87,75 TL | 70,00 TL | %25,4 | Endekse Paralel Getiri |
| TRMET | 168,00 TL | 136,10 TL | %23,4 | Endeks Üstü Getiri |
| PETKM | 26,00 TL | 22,28 TL | %16,7 | Endekse Paralel Getiri |
| TKFEN | 160,00 TL | 150,10 TL | %6,6 | Endekse Paralel Getiri |
Tablodaki potansiyeller, hedef fiyat ile 27 Temmuz gün içi fiyatı arasındaki basit fark üzerinden hesaplandı. Temettü beklentileri hesaplamaya dahil edilmedi. Hisse fiyatları değiştikçe bu oranlar da değişecek.
Nisan ayından bu yana en sert değişim Türk Altın’da
Yeni seviyeler Gedik Yatırım’ın nisan ayında yayımladığı strateji raporundaki hedeflerle karşılaştırıldığında en büyük yukarı yönlü revizyon Türk Altın İşletmeleri’nde (TRALT) görüldü.
Kurum, nisan raporunda 36 TL olarak verdiği Türk Altın hedefini 70 TL’ye taşıdı. Böylece hedef fiyat artışı yüzde 94,4’e ulaştı. Ancak tavsiye “Endekse Paralel Getiri” olarak korundu.
ORGE Enerji’nin hedefi 112 TL’den 198,90 TL’ye çıkarıldı. Buradaki artış yüzde 77,6 oldu. Tekfen Holding hedefi 104 TL’den 160 TL’ye yükselirken değişim yüzde 53,8 olarak hesaplandı.
TR Anadolu Metal hedefi 120 TL’den 168 TL’ye çıkarıldı. Yüzde 40’lık hedef fiyat artışına tavsiye yükseltmesi de eşlik etti. MLP Sağlık hedefi 550 TL’den 723 TL’ye, Tüpraş hedefi 336 TL’den 436,80 TL’ye, Kordsa hedefi ise 67,50 TL’den 87,75 TL’ye taşındı.
Gedik Yatırım hedef fiyatları bütün şirketlerde yukarı çekilmedi. Ülker Bisküvi hedefi nisan ayındaki 180 TL’den 126 TL’ye indirildi. Otokar hedefi 520 TL’den 480 TL’ye, OYAK Çimento hedefi de 38,17 TL’den 34,20 TL’ye düşürüldü.
Mavi Giyim’in 69 TL ve Şok Marketler’in 88 TL olan hedef fiyatlarında nisan raporuna göre değişiklik yapılmadı. Rönesans Gayrimenkul ise nisan ayındaki karşılaştırma tablosunda yer almadığından bu şirket için aynı dönem karşılaştırması yapılamadı.
Tavsiyesi değişen tek şirket TR Anadolu Metal oldu
Gedik Yatırım hedef fiyatları içinde tavsiye değişikliği bakımından ayrışan şirket TR Anadolu Metal oldu. Kurum, hissedeki görüşünü “Endekse Paralel Getiri”den “Endeks Üstü Getiri”ye yükseltti.
Şirketin 27 Temmuz gün içi fiyatı 136,10 TL seviyesinde bulunurken 168 TL’lik hedef fiyat yüzde 23,4 potansiyel gösteriyor. Ancak bu oran, listedeki birçok şirketten daha düşük olmasına rağmen tavsiyenin yükseltilmesi dikkat çekiyor.
Bu ayrım, kurumun yalnızca hedef fiyata ulaşılabilecek nominal farkı değil, hissenin BIST endeksine göre performans beklentisini de değerlendirdiğini gösteriyor. “Endeks Üstü Getiri” tavsiyesi hissenin mutlaka yükseleceği anlamına gelmiyor; belirlenen değerlendirme döneminde endeksten daha iyi performans beklendiğini ifade ediyor.
Nitekim Tekfen Holding’de hedef fiyat 160 TL olmasına ve gün içi fiyatla arasındaki fark yüzde 6,6’ya kadar daralmasına rağmen “Endekse Paralel Getiri” görüşü korundu. Ülker, Türk Traktör, Tofaş, Otokar, Petkim, Türk Altın, Kordsa, Zorlu Enerji ve Tekfen de bu grupta yer aldı.
Hedef fiyat ile yatırım tavsiyesi aynı anlama gelmiyor
Hedef fiyatlar, aracı kurumların şirket kârlılığı, nakit akışı, borçluluk, büyüme beklentisi, sektör çarpanları ve makroekonomik varsayımları üzerinden oluşturduğu değerleme sonuçlarını gösteriyor.
Bu seviyeler kesin fiyat garantisi taşımıyor. Şirket bilançoları, faizler, döviz kuru, emtia fiyatları, şirket haberleri ve BIST 100’deki genel hareket hedef fiyatlara ulaşılmasını hızlandırabileceği gibi değerleme varsayımlarını geçersiz de kılabilir.
Gedik Yatırım hedef fiyatları içinde güncel fiyatla en geniş farkın bulunduğu şirketler LOGO, TABGD ve MPARK olsa da yatırımcı açısından kritik ayrım tavsiyenin mutlak getiri değil, endekse göre göreceli performans beklentisini ifade etmesi olacak.
Yeni bilanço dönemiyle birlikte şirketlerin ikinci çeyrek sonuçları ve aracı kurumların makro varsayımlarındaki değişiklikler, listedeki hedef fiyatlarda yeni revizyonları gündeme getirebilir.
