İş Yatırım, Anadolu Hayat’ın ikinci çeyrek net kârının 1,85 milyar TL’ye ulaşmasını bekliyor. Kurumun tahmini yıllık yüzde 40 artışa işaret ederken, teknik gelirdeki yükselişin çok daha güçlü olması öngörülüyor.
Anadolu Hayat için ikinci çeyrek bilanço beklentisi açıklandı. İş Yatırım, şirketin net kârının 1 milyar 852 milyon TL’ye ulaşacağını tahmin etti. Beklentinin gerçekleşmesi hâlinde net kâr geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 40, yılın ilk çeyreğine göre yüzde 12 artacak.
Şirket 2026 yılının ilk çeyreğinde 1 milyar 661 milyon TL net kâr açıklamıştı. İş Yatırım’ın hesabı, kârlılıktaki büyümenin ikinci çeyrekte de devam edeceğini ancak asıl güçlü değişimin hayat sigortacılığı faaliyetlerinden geleceğini gösteriyor.
Anadolu Hayat için 1,85 milyar TL tahmini
İş Yatırım, Anadolu Hayat’ın ikinci çeyrek brüt prim üretiminin 6 milyar 184 milyon TL’ye çıkmasını bekliyor. Şirket geçen yılın aynı döneminde 4 milyar 587 milyon TL brüt prim üretmişti.
Tahmin, prim üretiminde yıllık yüzde 35 artış anlamına geliyor. İlk çeyreğe göre beklenen büyüme ise yüzde 9 seviyesinde bulunuyor.
Kurum, haziran ayında güçlü gerçekleşen prim üretiminin ikinci çeyrek sonuçlarını destekleyeceğini belirtti. Hayat sigortası branşından sağlanan yatırım gelirlerinin de kâr üzerinde belirleyici olması bekleniyor.
Teknik gelir ikiye katlanabilir
Rapordaki en güçlü tahmin net teknik gelir tarafında yer aldı. İş Yatırım, Anadolu Hayat’ın net teknik gelirinin 700 milyon TL’den 1 milyar 401 milyon TL’ye yükseleceğini öngördü.
Beklentinin gerçekleşmesi durumunda net teknik gelir geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 100 artacak. Bir önceki çeyreğe göre yükselişin de yüzde 39’a ulaşması bekleniyor.
Teknik gelir, şirketin sigortacılık faaliyetlerinden elde ettiği temel performansı gösteriyor. Bu nedenle buradaki büyüme, net kârdaki artışın yalnızca yatırım gelirlerinden kaynaklanmayacağına işaret ediyor.
Hayat branşında marj yüzde 20’ye çıkabilir
İş Yatırım, hayat branşındaki teknik kâr marjının ikinci çeyrekte yüzde 20’ye yükselmesini bekliyor. Marj geçen yılın aynı döneminde yüzde 11, 2026’nın ilk çeyreğinde ise yüzde 15 seviyesindeydi.
Böylece hayat branşındaki teknik marjın yıllık bazda 9 puan, çeyreklik bazda 5 puan yükselmesi öngörülüyor.
Kurum, güçlü prim üretiminin yanı sıra hayat branşındaki yatırım gelirlerinin de marjı destekleyeceğini düşünüyor. Net kâr büyümesinin hem yıllık hem de çeyreklik bazda enflasyonun üzerinde kalması bekleniyor.
Anadolu Hayat hedefi korunuyor
İş Yatırım’ın Anadolu Hayat için “AL” önerisi ve 197,48 TL hedef fiyatı şirket kartında korunuyor. Ancak söz konusu hedef fiyat yeni yayımlanmış bir revizyon değil.
Kurumun şirket kartında son öneri tarihi 24 Nisan 2026 olarak gösteriliyor. Bu nedenle güncel gelişme hedef fiyat değişikliği değil, ikinci çeyreğe ilişkin yeni bilanço tahmini olarak değerlendirilmeli.
Şirket kartında mevcut fiyat üzerinden yaklaşık yüzde 92 getiri potansiyeli hesaplanıyor. Bu oran piyasa fiyatındaki değişime bağlı olarak gün içinde farklılaşabilir. ([İş Yatırım][2])
Bilanço için 27 Temmuz işaret edildi
İş Yatırım’ın tahmin tablosunda finansal sonuçlara ilişkin açıklama tarihi 27 Temmuz 2026 olarak yer aldı.
Bilanço açıklandığında 1 milyar 852 milyon TL’lik net kâr tahmini, yüzde 20’lik hayat teknik marjı ve 1 milyar 401 milyon TL’lik net teknik gelir beklentisi karşılaştırılacak.
Anadolu Hayat sonuçlarının tahminlerin üzerinde veya altında kalmasında prim üretiminin yanı sıra yatırım gelirleri, faaliyet giderleri ve emeklilik segmentindeki kârlılık belirleyici olacak.
