Tera Yatırım Teknoloji Holding’in bilançosu ikiye katlandı
Holdingin toplam varlıkları 2025 sonundaki 13 milyar 441,8 milyon TL’den 25 milyar 923,6 milyon TL’ye çıkarak yaklaşık yüzde 92,9 büyüdü.
Dönen varlıklar 14 milyar 796,1 milyon TL’ye yükselirken kısa vadeli finansal yatırımlar 908,1 milyon TL’den 5 milyar 554,2 milyon TL’ye ulaştı. Bu kalemin büyük bölümünü, bilanço tarihinde Borsa İstanbul kapanış fiyatlarıyla değerlenen 5 milyar 534,7 milyon TL tutarındaki hisse senetleri oluşturdu.
Nakit ve nakit benzerleri ise ters yönde hareket ederek 1 milyar 575,6 milyon TL’den 651,3 milyon TL’ye geriledi. Buna karşılık nakit ile kısa vadeli finansal yatırımlar birlikte değerlendirildiğinde toplam tutar yaklaşık 6,21 milyar TL’ye ulaşarak 2025 sonundaki 2,48 milyar TL seviyesinin oldukça üzerine çıktı.
Maddi olmayan duran varlıklar 1,11 milyar TL’den 3,75 milyar TL’ye yükselirken bu kalem içinde yeni oluşan 2 milyar 153,4 milyon TL şerefiye bulunuyor. Bu gelişme de gerçekleştirilen satın almaların bilanço üzerindeki etkisini gösteriyor.
Toplam özkaynaklar yüzde 16 artışla 11 milyar 811,3 milyon TL’ye yükseldi.
Kısa vadeli yükümlülükler ise çok daha hızlı artarak 2 milyar 531,8 milyon TL’den 12 milyar 39,2 milyon TL’ye çıktı. Özellikle diğer kısa vadeli borçların 279,2 milyon TL’den 7 milyar 5 milyon TL’ye yükselmesi bilanço tarafında dikkat çeken değişimlerden biri oldu.
Şirketin kendi sermaye risk yönetimi tablosunda sunduğu hesaplamaya göre net borç 2025 sonundaki 200,6 milyon TL’den 8 milyar 573,5 milyon TL’ye yükselirken borç/özkaynak oranı yüzde 2’den yüzde 73’e çıktı.
Buna karşılık işletme faaliyetlerinden nakit akışı önemli ölçüde iyileşti. Geçen yıl ilk yarıda 303,6 milyon TL negatif olan esas faaliyetlerden nakit akışı, bu yıl 2 milyar 422,8 milyon TL pozitife döndü.
Borsa İstanbul açısından TEHOL bilançosunda bundan sonraki dönemde üç ana unsur öne çıkıyor: yeni iştiraklerin operasyonel kârlılığa ne ölçüde katkı sağlayacağı, yüksek yatırım gelirlerinin ne kadar sürdürülebilir olduğu ve hızla büyüyen bilanço karşısında finansman giderleri ile borçluluk seviyesinin nasıl yönetileceği.
