İsvea Seramik ve Banyo Ürünleri Sanayi A.Ş. halka arzında 67.000.000 TL nominal değerli payın satışı tamamlandı. Borsa İstanbul ISVEA koduyla işlem görecek paylarda halka arz fiyatı 20,90 TL oldu. Halka arz büyüklüğü 1.400.300.000 TL seviyesinde gerçekleşti.
Halk Yatırım, talep toplama sürecinin ardından halka arz sonuçlarını açıkladı. ISVEA için yatırımcılar 1, 2 ve 3 Temmuz 2026 tarihlerinde sabit fiyatla talep verdi. Toplam talep, halka arz edilen payların 3,74 katına ulaştı.
İsvea Seramik ve Banyo Ürünleri Sanayi A.Ş. halka arzı, sermaye artırımı ve ortak satışı yoluyla gerçekleşti. Şirket, 60.000.000 TL nominal payı sermaye artırımı kapsamında satışa sundu. Ortak satışı tarafında ise 7.000.000 TL nominal pay halka arza konu oldu.
Bireysel yatırımcı talebi 2,33 kat seviyesine çıktı
ISVEA halka arzında yurt içi bireysel yatırımcılar nihai tahsisatın yaklaşık 2,33 katı talep oluşturdu. Yurt içi kurumsal yatırımcı talebi ise nihai tahsisatın yaklaşık 5,86 katına ulaştı. Talep çarpanı, halka arzın iki ana yatırımcı grubunda da karşılık bulduğunu gösterdi.
Halka arzda yurt içi bireysel yatırımcılara 40.200.000 lot pay ayrıldı. Tahsisat yapısı içinde bireysel yatırımcı grubunun payı yüzde 60 oldu. Yurt içi kurumsal yatırımcılara ise 26.800.000 lot pay ayrıldı ve bu grup toplam tahsisatın yüzde 40’ını oluşturdu.
Yurt içi bireysel tarafta 930.072 yatırımcı talep iletti. Dağıtım 901.425 yurt içi bireysel yatırımcıya yapıldı. Hesap başına dağıtım, 40.200.000 lotluk bireysel tahsisat üzerinden yaklaşık 45 lot seviyesinde hesaplandı.
Kurumsal yatırımcı tarafında 184 başvuru geldi. Halk Yatırım’ın açıkladığı sonuçlara göre yurt içi kurumsal yatırımcı taleplerinin tamamı karşılandı. ISVEA halka arzı, bireysel yatırımcı sayısı bakımından son dönem halka arz gündemindeki yüksek katılımlı işlemlerden biri oldu.
ISVEA halka açıklık oranı yüzde 23,93 oldu
İsvea Seramik ve Banyo Ürünleri Sanayi A.Ş.’nin halka arz öncesi ödenmiş sermayesi 220.000.000 TL seviyesindeydi. Sermaye artırımı sonrası şirketin ödenmiş sermayesi 280.000.000 TL’ye çıkacak. Halka açıklık oranı ise yüzde 23,93 olarak açıklandı.
Halka arz fiyatı, pay başına 20,90 TL olarak belirlendi. Fiyat tespit çalışmasında halka arz öncesi özsermaye değeri 6.301.230.497 TL oldu. Yüzde 27,03 halka arz iskontosu sonrasında iskonto sonrası özsermaye değeri 4.598.000.000 TL seviyesinde hesaplandı.
Değerleme yaklaşımı, gelir yaklaşımı ve pazar yaklaşımı üzerinden kuruldu. Gelir yaklaşımı yüzde 45, pazar yaklaşımı yüzde 55 ağırlıkla dikkate alındı. Pazar yaklaşımında BIST Taş, Toprak Endeksi şirketleri, BIST Ana Pazar Endeksi şirketleri ve yurt dışı benzer şirketler karşılaştırma setinde yer aldı.
ISVEA tarafında halka arz sonrası ilk piyasa algısı, işlem başlangıcındaki likidite ve emir derinliğiyle şekillenecek. Halka arz fiyatı olan 20,90 TL, kısa vadeli performans ölçümünde ana referans olarak izlenecek. Yatırımcılar, ilk günlerde halka arz fiyatına göre oluşacak prim veya iskonto seviyesine odaklanacak.
Fiyat istikrarı süreci ilk işlemlerde izlenecek
İsvea Seramik ve Banyo Ürünleri Sanayi A.Ş. paylarında fiyat istikrarı süresi 30 gün olarak planlandı. Şirket, halka arzdan sonraki 1 yıl boyunca bedelli veya bedelsiz sermaye artırımı yapmama taahhüdü verdi. Şirket ayrıca yeni pay satmama ve dolaşımdaki pay miktarını artırmama taahhüdünde bulundu.
Ortaklar da 1 yıl boyunca sermayedeki paylarını satmama ve dolaşımdaki pay miktarını artırmama yönünde taahhüt verdi. Söz konusu taahhütler, halka arz sonrası arz tarafındaki pay hareketini sınırlayan teknik unsur olarak öne çıkıyor.
Şirket, faaliyet yapısını banyo ürünleri ve seramik odaklı üretim üzerinden sürdürüyor. Fiyat tespit raporuna ilişkin analist raporlarında şirketin yurt içi üretim ağı, bağlı ortaklıkları ve Çorum’daki üretim tesisleri öne çıktı. ISVEA paylarında işlem başlangıcı sonrası yatırımcılar, halka arz gelirlerinin yatırım, borç azaltımı ve işletme sermayesi üzerindeki etkisini izleyecek.
Sonraki aşamada piyasa odağı işlem tarihi, baz fiyat, emir yoğunluğu ve fiyat istikrarı işlemlerine kayacak. ISVEA halka arzında 3,74 katlık toplam talep, ilk fiyatlama için güçlü bir başlangıç verisi sağladı. Ancak ikincil piyasa performansını talep çarpanından çok işlem hacmi, halka arz fiyatına göre getiri ve genel Borsa İstanbul risk iştahı belirleyecek.
