Orta Doğu’da tırmanan gerilim küresel piyasalarda büyük bir endişe dalgası yaratırken, Wall Street yatırımcıları stratejilerini “önce güvenli liman” yaklaşımına göre yeniden şekillendiriyor. Hızla gelişen çatışma ortamı; hazine tahvilleri, altın ve İsviçre frangı gibi geleneksel güvenli varlıklara olan talebi artırıyor.
Makro işlemciler piyasaların tam kapasiteyle açılacağı yeni işlem gününde tüm gözlerin enerji piyasalarında olacağını belirtiyor. Asya seansındaki ilk işlemlerde yatırımcılar hızla güvenli varlıklara yönelirken, ABD doları rakipleri karşısında güçleniyor ve İsviçre frangı başlıca para birimleri karşısında yükseliyor.
Wall Street stratejistleri Hürmüz Boğazı’ndaki risklere odaklandı
Orta Doğu’daki kargaşanın uzama ihtimali ve yüksek petrol fiyatlarının yaratacağı dalga etkisi, fon yöneticilerine hisse senetlerini satıp güvenli alanlara geçmek için yeni nedenler sunuyor. Natixis ABD faiz stratejisi başkanı John Briggs, piyasanın “önce güvenli limana sığın, sonra soru sor” stratejisini benimsediğini ifade etti.
Briggs, saldırıların boyutunun ve İran’ın misillemesinin piyasa beklentilerinden daha büyük olduğunu vurguladı. Uzman, cuma günü kısa vadeli tahvil getirilerinin 2022’den bu yana görülen en düşük seviyelere inmesiyle başlayan hareketin devam etmesinin muhtemel olduğunu dile getirdi.
Wall Street enerji rotasını yakından takip ediliyor
Roundhill Financial’dan Dave Mazza, dünya deniz yoluyla yapılan petrol ticaretinin yaklaşık dörtte birinin geçtiği Hürmüz Boğazı’ndaki trafiği yakından izlediklerini bildirdi. Mazza, sevkiyat yollarının açık kalması durumunda borsaların bu süreci atlatabileceğini ancak kapanması durumunda tüm tahminlerin değişeceğini söyledi.
Columbia Threadneedle Investments portföy yöneticisi Ed Al-Hussainy, küresel hisse senedi ve kredi piyasalarındaki yüksek değerlemelerin yatırımcıların risk azaltmasını kolaylaştırdığına dikkat çekti. Piyasalar halihazırda ABD tarife politikaları ve yapay zeka kaynaklı değişimler nedeniyle gergin bir süreçten geçtiği için Wall Street aktörleri daha temkinli davranıyor.
Hisse senedi piyasalarında riskten kaçış hızlandı
Suudi Arabistan’ın Tadawul Tüm Hisseler Endeksi, pazar günkü işlemlerde yüzde 5’e yakın bir düşüşle açılmıştı. Kripto para birimi Bitcoin ise bir miktar toparlanarak 68 bin dolar seviyelerinde işlem görüyor ancak koruma talebinin sürdüğü gözlemleniyor.
Askeri operasyon beklentisi cuma gününden itibaren piyasalarda etkisini hissettirmeye başlamıştı. Brent petrolü temmuz ayından bu yana en yüksek fiyattan kapanış yapmıştı. Wall Street göstergesi S&P 500 endeksi ise Cuma gününü yüzde 0,4 kayıpla tamamlayarak mart ayından bu yana en büyük aylık kaybını yaşamıştı.
Wall Street yatırımcıları için acele alım yapmama uyarısı geldi
Barclays stratejistleri, düşüşlerde hemen alım yapılmaması konusunda yatırımcıları uyardı. Şirketin küresel araştırma başkanı Ajay Rajadhyaksha, bu tür jeopolitik olayların kalıcı olabileceğini ve risk-getiri dengesinin henüz yeterince cazip olmadığını belirtti.
Charles Schwab makro araştırma başkanı Kevin Gordon, petrol fiyatlarındaki kalıcı bir yükselişin hisse senedi piyasalarını korkutabilecek kısa vadeli bir enflasyon paniğine yol açabileceğini ifade etti. Gordon, yatırımcıların manşet riskleri ile şirket karlarını etkileyen temel riskler arasındaki ayrımı iyi yapması gerektiğini vurguladı.
Enerji şoku enflasyon beklentilerini yeniden şekillendiriyor
Amundi baş yatırım sorumlusu Vincent Mortier, kısa vadede petrol fiyatlarında yüzde 5 ile 10 arasında bir artış beklediklerini açıkladı. Mortier, bu durumun piyasaların tüm zamanların en yüksek seviyelerinde olduğu bir dönemde kâr realizasyonu için bir bahane sunduğunu söyledi.
Wells Fargo stratejisti Brendan McKenna, bu şokun gelişmekte olan piyasaları zayıflatacağını savundu. McKenna, Hürmüz Boğazı’nın fiilen kapanması ve ABD ile İsrail arasındaki iş birliğinin sertleşmesi durumunda, halihazırda aşırı değerlenmiş olan gelişmekte olan piyasa varlıklarında satış dalgası yaşanabileceğini belirtti.
Tahvil getirileri ve merkez bankası politikaları tetikte bekliyor
Amerivet Securities yetkilisi Gregory Faranello, İran ile yaşanan askeri operasyonun birkaç hafta sürebileceğini ancak kalıcı bir etki yaratmayacağını öngördü. Faranello, ABD hazine tahvillerinin güvenli liman arayan yatırımcılar için hala bir seçenek olduğunu ve getirilerin nihayetinde ekonomi verilerine bağlı kalacağını ifade etti.
Buffalo Bayou Commodities stratejisti Frank Monkam, İran saldırısının kırılgan durumdaki hisse senedi piyasası için mükemmel bir satış katalizörü oluşturduğunu belirtti. Monkam, temel makro sorunun ekonomideki stagflasyon belirtileri ile petrol şokunun birleşmesi olduğunu ve Wall Street profesyonellerinin politika oynaklığına hazırlıklı olması gerektiğini vurguladı.
Gelişmekte olan piyasalar için petrol faturası ağırlaşabilir
Gama Asset Management portföy yöneticisi Rajeev de Mello, ABD ve İran arasındaki gerilimin uzamasının en çok petrol ithalatçısı olan büyük gelişmekte olan ekonomileri vuracağını açıkladı. De Mello, yüksek petrol fiyatlarının cari açıkları artıracağını ve merkez bankalarını büyüme ile enflasyon arasında zor bir tercihe iteceğini dile getirdi.
Integrity Asset Management yöneticisi Joe Gilbert, enerji, metal, gayrimenkul ve kamu hizmetleri gibi savunma odaklı grupların bu süreçte lider olacağını öngördü. Gilbert, yüksek petrol fiyatları nedeniyle havayolu ve perakende sektörlerinin ise en çok zarar gören gruplar arasında yer alacağını savundu.
Wall Street uzmanları stratejik sektörlerde direnç çağrısı yaptı
BNP Paribas stratejisti Stephan Kemper, petrol fiyatlarının uzun süre yüksek kalması durumunda Fed’in faiz indirimlerini zorlaştırabileceğini ifade etti. Kemper, bu durumun döngüsel hisselerdeki son yükselişi durdurabileceğini ancak büyük bir düşüşün uzun vadeli alım fırsatı yaratabileceğini belirtti.
JPMorgan Private Bank stratejistleri Madison Faller ve Erik Wytenus, enerji sektörünün küresel ekonomi için kritik bir merkez olduğunu hatırlattı. Uzmanlar, küresel düzenin parçalandığı bu dönemde portföylerin altın ve stratejik sektörlere yatırım yapılarak dayanıklı hale getirilmesi gerektiğini vurguladı.
Sonuç olarak, Orta Doğu’daki bu gerilim sadece günlük piyasa hareketlerini değil, aynı zamanda uzun vadeli enflasyon tahminlerini ve küresel büyüme görünümünü de kökten etkileme potansiyeli taşıyor. Enerji arzına yönelik risklerin devam etmesi, Wall Street genelinde oynaklığın bir süre daha yüksek seyredeceğine ve yatırımcıların savunma pozisyonlarını koruyacağına işaret ediyor.
