Küresel piyasalarda yatırımcılar önümüzdeki hafta ABD’de açıklanacak olan istihdam ve TÜFE gibi kritik verilere odaklandı.
Wall Street, Dow Jones Sanayi Endeksi’nin tarihinde ilk kez 50 bin puan barajının üzerinde kapanış yaptığı hareketli bir Cuma gününü geride bıraktı. Bu sembolik seviyenin aşılmasıyla birlikte küresel piyasalar açısından beklentiler, yeni haftada açıklanacak olan enflasyon ve Ocak ayı istihdam raporuna kilitlendi. Endekslerin Cuma günü sergilediği performans, haftanın genelindeki karamsar havayı bir nebze olsun dağıttı.
Nasdaq Bileşik endeksi ise teknoloji sektöründeki satış baskısı nedeniyle haftalık bazda gerilemeye devam etti. Yatırımcıların yapay zeka odaklı şirketlerdeki yüksek harcamalara yönelik şüpheleri, piyasa genelinde belirleyici bir rol oynadı. Bu belirsizlik ortamında küresel piyasalar için beklentiler, teknoloji devlerinin sunduğu büyüme vaatlerinin reel kârlılığa dönüşüp dönüşmeyeceği sorusu etrafında şekillendi.
İstihdam verileri küresel piyasalar açısından beklentiler üzerinde etkili oluyor
Küresel piyasalar ve yatırımcıların gözü, hükümetin geçici olarak kapanması nedeniyle ertelenen Ocak ayı istihdam raporuna çevrildi. Çarşamba günü açıklanacak verilerde tarım dışı istihdamın 70 bin kişi artması, işsizlik oranının ise yüzde 4,4 seviyesinde sabit kalması öngörülüyor. Küresel piyasalarda beklentiler, ABD iş gücü piyasasının bu zorlu süreci ne kadar dirençli atlatacağına dair ipuçlarını bu raporda arayacak.
Geçtiğimiz hafta açıklanan öncü veriler, iş gücü piyasasında kırılganlığın devam ettiğini gösterdi. ADP raporu, özel sektör istihdam artışının ekonomistlerin tahminlerinin çok altında kaldığını ortaya koydu. Ayrıca Aralık ayındaki iş ilanları pandemi döneminden bu yana en düşük seviyesine gerilemişti. Bu tablo karşısında küresel piyasalarda beklentiler, iş gücü piyasasındaki soğumanın ekonomik büyümeyi ne ölçüde yavaşlatacağı noktasında toplandı.
Teknoloji devlerinde yapay zeka harcamaları sorgulanıyor
Borsa endeksleri Perşembe günü hem fiyat hem de yatırımcı güveni açısından ciddi bir düşüş yaşadı. Amazon, Google ve Meta gibi dev isimler, yapay zeka altyapısı için 650 milyar dolarlık devasa bir bütçe ayıracaklarını duyurdu. Bu duyurunun ardından küresel piyasalarda beklentiler, bu yüksek maliyetlerin mevcut şirket değerlemelerini ne kadar destekleyebileceği konusuna odaklandı.
Yazılım sektöründeki karamsarlık, iShares yazılım ETF’inin (IGV) haftayı yüzde 8,7 gibi keskin bir düşüşle kapatmasına neden oldu. Nvidia tarafında yaşanan yükselişe rağmen, genel sektördeki satış dalgası yatırımcı iştahını sınırladı. Küresel piyasalarda beklentiler açısından bu durum, yapay zekanın sadece bir vaat mi yoksa sürdürülebilir bir kâr kapısı mı olduğu tartışmasını alevlendirdi.
Kripto paralar ve altın piyasasında rotasyon hareketleri
Kripto para piyasası hafta içinde Trump dönemindeki tüm kazanımlarını geri veren sert bir çekilme yaşadı. Bitcoin fiyatları bir ara 65 bin doların altına gerileyerek yatırımcıları tedirgin etti. Ancak haftanın son gününde yaşanan toparlanma ile yeniden 70 bin dolar seviyesi aşıldı. Küresel piyasalarda beklentiler, bu tür volatil hareketlerin dijital varlıkların “güvenli liman” olma iddiasını zayıflatıp zayıflatmadığını sorguladı.
Bitcoin‘deki değer kayıpları sürerken, yatırımcıların altın ve gümüş gibi kıymetli metallere yöneldiği görüldü. Kurumsal kanatta ise MicroStrategy gibi kripto odaklı şirketlerin finansal raporları, piyasadaki risk algısını doğrudan etkiledi. Küresel piyasalarda beklentiler dahilinde, Senato’da görüşülen dijital varlık düzenlemeleri (CLARITY Yasası) piyasanın gelecekteki en önemli yön belirleyicisi olarak kabul ediliyor.
Enflasyon verileri haftalık seyri belirleyecek
Haftalık takvimin en kritik maddesini Cuma günü açıklanacak olan Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisi oluşturacak. Fiyatların aylık yüzde 0,3 artması beklenirken, yıllık bazda ise yüzde 2,5 seviyesine gerilemesi öngörülüyor. Küresel piyasalarda beklentiler, enflasyondaki düşüş eğiliminin kalıcı olup olmayacağına ve Fed’in faiz patikasını nasıl şekillendireceğine odaklanacak.
Aralık ayında perakende satışların artış göstermesi, tüketici harcamalarının canlı kaldığına dair bir mesaj vermişti. Ancak küçük işletmelerdeki iyimserliğin durağan seyretmesi, madalyonun diğer yüzünü de hatırlatıyor. Küresel piyasalarda beklentiler ve makroekonomik veriler arasındaki bu hassas denge, endekslerin yılın geri kalanındaki performansını ve genel ekonomik trendi tayin edecek.
