Türkiye bankacılık sektöründe varlık yönetim alanındaki devir teslim süreçleri yatırımcıları nasıl etkiliyor? Yapı ve Kredi Bankası (YKBNK), bağlı ortaklığı konumunda bulunan portföy yönetim şirketinin hisselerini Azimut Group iştiraki AZ International Holdings S.A.’ya satmak için resmi sözleşmeye imza attı. Rekabet Kurumu ile diğer düzenleyici kurumların onayına tabi olan Yapı Kredi Portföy satışı sürecinde toplam tutar henüz kesinleşmedi. Sektör kulislerinde yankı uyandıran hisse devrinin finansal boyutu, oldukça detaylı ve uzun vadeye yayılan hesaplamalara dayanıyor.
Ödeme planı ve finansal ayrıntılar nasıl şekillenecek?
Kamuyu Aydınlatma Platformu üzerinden duyurulan verilere göre, nakit ve ertelenmiş bedellerin toplam miktarı 16 milyar 392 milyon TL seviyesinde hesaplandı. Resmi prosedürlerin tamamlandığı kapanış gününde, 13 milyar 977 milyon TL tutarında peşin ödeme alınacak. Kalan 2 milyar 415 milyon TL tutarındaki ertelenmiş bedelin ise şirketin 2026 mali yılındaki performans sonuçlarına göre belirlenerek 2027 yılında ödenmesi hedefleniyor.
Ek olarak, nakit ile nakit benzeri varlıkların ayarlamaları için 3 milyar 700 milyon TL tutarında bir üst limit belirlendi. Belirtilen üç kalemin tavan tutarları toplandığında, Yapı Kredi Portföy satışı potansiyel olarak 20 milyar 92 milyon TL hacmine ulaşıyor. Anlaşma şartlarına göre, takip eden beş senelik dönemde şirket hedeflerinin tutturulmasına bağlı kalarak uzun vadeli ek ödemeler de gerçekleşecek.
Dağıtım kanallarındaki iş birliği devam edecek mi?
Hisse devir sürecinin resmiyet kazanmasıyla birlikte bankanın kurum yönetimindeki oy hakkı tümüyle sıfırlanacak. Yapı Kredi Yatırım (YKY) kontrolündeki yüzde 87,32 oranındaki hisse ile bankanın kendi bünyesindeki yüzde 12,65 oranındaki doğrudan pay alıcı gruba aktarılacak. Değerleme raporu hazırlanmadan, pazarlık usulüyle şekillenen Yapı Kredi Portföy satışı sonrasında ürünlerin son tüketiciye ulaştırılma süreci ise kesintiye uğramayacak.
İmza altına alınan stratejik ortaklık protokolüne göre, söz konusu yatırım fonları tam 15 yıl boyunca banka şubeleri ile dijital platformlar üzerinden yatırımcılara sunulmaya devam edecek. Sözleşme, Türkiye pazarında rekabet etmeme kuralını ve belirli yasal istisnalar dışında münhasır dağıtım garantisini güvence altına alıyor. İşlemlerin 2026 yılı bitmeden nihayete ermesi planlanırken, kesinleşmiş kar veya zarar tablosu kapanış onayıyla birlikte yatırımcıların bilgisine sunulacak.
