VakıfBank’ın ikinci çeyrek finansal sonuçlarının ardından aracı kurumlardan değerlendirmeler peş peşe geldi. Üç kurumun açıkladığı hedef fiyatlar 39,00 TL ile 45,50 TL arasında değişirken, tavsiyelerde de farklı görüşler öne çıktı.
Borsa İstanbul’da işlem gören VakıfBank (VAKBN), 2026 yılının ikinci çeyreğinde yaklaşık 15,1 milyar TL solo net kâr açıkladı. Sonuçların ardından Garanti BBVA Yatırım, İş Yatırım ve Ak Yatırım tarafından yeni değerlendirmeler yayımlandı.
VakıfBank hedef fiyat değerlendirmelerinde üç kurumun ortalaması 43,17 TL olarak hesaplandı. En yüksek hedef fiyat 45,50 TL, en düşük hedef fiyat ise 39,00 TL oldu.
VakıfBank hedef fiyat 45,50 TL’ye kadar çıktı
Garanti BBVA Yatırım, VakıfBank için 45,50 TL hedef fiyatını ve “Endeks Üzeri” tavsiyesini korudu.
Kurum, ikinci çeyrekte 15,1 milyar TL net kâr açıklayan bankanın sonuçlarının piyasa beklentisinin üzerinde olduğuna dikkat çekti. Ancak 8 milyar TL’lik serbest karşılık iptalinin kârı destekleyen en önemli unsur olduğu, operasyonel tarafta ise marj baskısının sürdüğü belirtildi.
Garanti BBVA Yatırım ayrıca bankanın swap düzeltilmiş net faiz marjı beklentisini yüzde 4,5’ten yüzde 4,1’e indirmesine dikkat çekti.
İş Yatırım “AL” tavsiyesini korudu
İş Yatırım, VakıfBank hedef fiyat seviyesini 45,00 TL olarak korurken tavsiyesini “AL” olarak sürdürdü.
Kurumun raporunda kullanılan 30,74 TL’lik referans fiyata göre 45 TL hedef fiyat yüzde 46 yükseliş potansiyeline karşılık geliyor.
İş Yatırım, marj baskısının kârdaki toparlanmayı ötelediğini belirtirken, TÜFE’ye endeksli kıymetlerin yeniden fiyatlanmasını yılın ikinci yarısında kârlılık açısından önemli bir potansiyel olarak değerlendirdi.
Raporda net ücret ve komisyon gelirlerinin çeyreklik bazda yüzde 16 artarak 22,4 milyar TL’ye ulaştığı da vurgulandı.
Ak Yatırım hedef fiyatı düşürdü
Ak Yatırım ise VakıfBank hedef fiyat tahmininde aşağı yönlü revizyona gitti. Kurum, 12 aylık hedef fiyatını yüzde 3 azaltarak 39,00 TL’ye çekti ve “Nötr” tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım, ikinci çeyrek net kârının kendi 13,6 milyar TL’lik tahmininin ve 14,3 milyar TL’lik medyan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleştiğini belirtti.
Buna karşılık çekirdek net faiz gelirindeki daralma ve ticari işlemler tarafındaki bozulmanın sonuçları baskıladığı ifade edildi. Kurum, 2026 için 82 milyar TL ve 2027 için 123 milyar TL net kâr tahminlerini değiştirmedi.
Böylece VakıfBank hedef fiyat tahminlerinde üç kurum arasındaki fark 6,50 TL’ye ulaştı. Borsa İstanbul yatırımcıları açısından bankanın yılın ikinci yarısındaki faiz marjı görünümü ve TÜFE’ye endeksli tahvillerden sağlayacağı katkı, kurumların sonraki revizyonları açısından yakından izlenecek.
