Nasdaq Bileşik Endeksi haftaya yükselişle başlamasına rağmen Dow Jones Sanayi Endeksi ve Avrupa borsalarının gerisinde kaldı. ABD-İran hattındaki gerilimin azalması petrolü aşağı çekerken, yatırımcıların teknoloji harcamalarına ilişkin temkinli tutumu kazançları sınırladı.
ABD ve Avrupa borsaları haftaya yükselişle başladı ancak teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi diğer büyük endekslerin gerisinde kaldı. TSİ 18.50 civarında Nasdaq yüzde 0,21 yükselişle 25.028,91 puanda işlem görüyordu.
S&P 500 aynı saatlerde yüzde 0,28 artarak 7.432,86 puana çıkarken, Dow Jones Sanayi Endeksi yüzde 0,83 kazançla 52.379,55 puana ulaştı. Küçük ölçekli şirketleri izleyen Russell 2000 Endeksi’ndeki yükseliş ise yüzde 1,25’i buldu.
Endeksler arasındaki fark, yatırımcıların haftanın ilk gününde büyük teknoloji şirketlerinden sanayi, finans, ulaştırma ve küçük ölçekli şirketlere yöneldiğini gösterdi. Petrol fiyatlarındaki sert düşüş de enerji maliyetlerine duyarlı sektörleri destekledi.
Nasdaq neden geride kaldı?
Nasdaq güne güçlü bir yükselişle başlamasına rağmen ilk saatlerdeki kazancının önemli bölümünü geri verdi. Yatırımcılar, büyük teknoloji şirketlerinin bu hafta açıklayacağı bilançolar öncesinde yapay zekâ yatırımlarının maliyetini ve bu harcamaların gelir artışına dönüşme hızını yeniden değerlendirdi.
Microsoft, Meta Platforms, Amazon ve Apple’ın sonuçları, teknoloji hisselerindeki yön açısından haftanın en önemli başlıkları arasında bulunuyor. Şirketlerin veri merkezi, çip, bulut bilişim ve yapay zekâ altyapısı için ayırdığı bütçeler büyürken, yatırımcılar artık yalnızca harcama tutarına değil bu yatırımların kârlılığa katkısına da odaklanıyor.
Nasdaq üzerindeki ikinci baskı yarı iletken hisselerinden geldi. Çip şirketleri açılıştaki yükselişlerini korumakta zorlanırken, Dow Jones Sanayi Endeksi’ndeki daha dengeli sektör dağılımı mavi çip endeksini öne çıkardı.
S&P 500 ise teknoloji hisselerindeki dalgalanma ile petrolün düşüşünden yararlanan tüketim ve sanayi şirketleri arasında kaldı. Bu nedenle geniş piyasa endeksindeki yükseliş Nasdaq’tan güçlü, Dow Jones’tan daha sınırlı gerçekleşti.
Avrupa borsaları günü yükselişle tamamladı
Avrupa borsalarında daha güçlü ve geniş tabanlı bir yükseliş görüldü. Almanya’da DAX Endeksi yüzde 1,33 artışla 25.433,48 puana, Fransa’da CAC 40 yüzde 0,74 yükselişle 8.434,45 puana çıktı.
İngiltere’de FTSE 100 Endeksi yüzde 0,72 kazançla 10.813,76 puandan günü tamamladı. İspanya’da IBEX 35 yüzde 1,15 yükselirken, Euro Stoxx 50 Endeksi de Avrupa’daki olumlu havaya katıldı.
Avrupa genelini izleyen STOXX 600 Endeksi yüzde 0,27 artışla 646,24 puana ulaştı. Endeksteki yükseliş sınırlı görünse de sektörler arasında güçlü bir ayrışma yaşandı.
Teknoloji hisseleri SAP öncülüğünde yükselirken, havacılık ve seyahat şirketleri düşen yakıt maliyetlerinden destek buldu. Lufthansa, IAG ve Ryanair gibi büyük havayolu şirketlerinde alımlar güçlendi.
Enerji hisseleri ise petrol fiyatlarındaki gerileme nedeniyle Avrupa piyasalarının en zayıf grubu oldu. Böylece petroldeki düşüş, ulaştırma ve tüketim şirketlerini desteklerken enerji üreticilerinin performansını baskıladı.
Petrol düşüşü risk iştahını artırdı
ABD ile İran’ın karşılıklı saldırılara ara vermesi, küresel petrol arzının kesintiye uğrayacağı yönündeki korkuları azalttı. Brent petrol, geçen hafta 100 doların üzerine çıkmasının ardından yeni haftada yüzde 6’yı aşan bir düşüş kaydetti.
Petrol fiyatlarındaki gerileme, özellikle enerjiyi büyük ölçüde ithal eden Avrupa ekonomileri açısından enflasyon endişelerini hafifletti. Daha düşük enerji maliyeti beklentisi, havayolu, otomotiv, sanayi ve tüketim şirketlerinin hisselerine alım getirdi.
ABD’de de düşen petrol ve tahvil faizleri hisse senetlerini destekledi. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,65 seviyesine gerileyerek yüksek değerlemelere sahip şirketler üzerindeki iskonto baskısını bir miktar azalttı.
Buna rağmen petrol fiyatlarındaki düşüşün kalıcı olup olmayacağı belirsizliğini koruyor. ABD-İran görüşmelerinin yeniden bozulması veya Hürmüz Boğazı’ndaki gemi trafiğinin tekrar aksaması, enerji fiyatlarında hızlı bir dönüşe yol açabilir.
Nasdaq için yoğun takvim başlıyor
Nasdaq yatırımcıları açısından haftanın en önemli dönemi çarşamba günü başlayacak. ABD Merkez Bankası faiz kararını açıklarken, karar metnindeki enflasyon ve faiz yönlendirmesi teknoloji hisselerinin değerlemelerini doğrudan etkileyebilir.
Piyasa, Fed’in bu toplantıda politika faizini değiştirmemesini bekliyor. Ancak yılın kalan bölümünde faiz artışı ihtimalinin tamamen ortadan kalkmaması, uzun vadeli tahvil faizlerini ve büyüme hisselerini baskı altında tutuyor.
Salı günü açıklanacak tüketici güveni ile perşembe günü yayımlanacak enflasyon verileri de S&P 500 ve Dow Jones Sanayi Endeksi kadar Nasdaq için de belirleyici olacak. Enflasyonun beklentileri aşması hâlinde teknoloji hisselerinde satış baskısı yeniden güçlenebilir.
Avrupa tarafında ise şirket bilançoları, Avrupa Merkez Bankası üyelerinden gelecek açıklamalar ve enerji fiyatları izlenecek. Petrolün düşük seviyelerde kalması, DAX, CAC 40 ve Euro Stoxx 50 için destekleyici olurken enerji hisselerinde baskının sürmesine yol açabilir.
ABD seansının kalan bölümünde Nasdaq’ın 25 bin puan üzerinde kalıp kalamayacağı, S&P 500’ün yükselişi genişletip genişletemeyeceği ve Dow Jones’un günün liderliğini koruyup koruyamayacağı takip edilecek.
