Kalyon Güneş (KLYPV) hissesi, sabah açıklanan sözleşme güncellemesinin ardından yüzde 7’nin üzerinde yükseldi. Anlaşmanın TL tutarı 1,23 milyar lira büyürken dolar karşılığındaki değişim daha sınırlı kaldı.
Güneş paneli satışında daha önce ön anlaşmaya varan Kalyon Güneş, nihai sözleşme aşamasına geçti. Teslimatların başlaması, zayıf ilk çeyrek bilançosunun ardından hasılat takvimini yeniden yatırımcıların gündemine taşıdı.
Şirket, 11 Mart 2025’te açıkladığı 4 milyar 523 milyon TL’lik ön satış sözleşmesinin nihai tutarını 5 milyar 749 milyon TL olarak güncelledi. Sözleşmenin dolar karşılığı ise 124,56 milyon dolardan 128,07 milyon dolara yükseldi.
Nihai tutar 5,75 milyar TL
Kalyon Güneş, yurt içinde faaliyet gösteren ancak adını açıklamadığı bir şirketle güneş enerjisi paneli satışı için nihai sözleşmeyi imzaladı.
Şirketin açıklamasına göre panellerin teslimatlarına da başlandı. Teslimatların 2026 yılı sonuna kadar tamamlanması ve satış gelirlerinin aynı dönem içinde finansal tablolara yansıması bekleniyor.
Açıklama yeni ve ayrı bir 5,75 milyar TL’lik sipariş anlamına gelmiyor. Daha önce duyurulan ön satış anlaşması, nihai tutar ve teslimat takvimi belirlenerek kesin sözleşmeye dönüştürüldü.
TL farkı döviz hesabı değiştirdi
Sözleşmenin TL karşılığı önceki açıklamaya göre 1 milyar 225,9 milyon TL arttı. Bu, TL bazında yüzde 27,1’lik yükselişe karşılık geliyor.
Ancak dolar tutarındaki artış yalnızca 3,5 milyon dolar oldu. Dolar bazındaki değişim yüzde 2,8 seviyesinde kaldı.
Aradaki fark, sözleşme büyüklüğünün TL karşılığında döviz kurunun güçlü etkisi bulunduğunu gösteriyor. Bu nedenle 1,23 milyar TL’nin tamamının yeni sipariş veya ilave satış hacmi olarak değerlendirilmemesi gerekiyor.
Sözleşme satışların yüzde 71’ine ulaştı
Kalyon Güneş, 2025 yılında 8 milyar 121 milyon TL hasılat elde etmişti. Nihai sözleşme tutarı, şirketin geçen yılki toplam satışlarının yaklaşık yüzde 70,8’ine denk geliyor.
Bu karşılaştırma, sözleşmenin şirket ölçeği içindeki büyüklüğünü gösteriyor. Ancak tutarın tamamı tek seferde gelir yazılmayacak. Hasılat, panellerin teslimat sürecine göre 2026 sonuna kadar finansal tablolara yansıyacak.
Sözleşmenin kârlılığa sağlayacağı katkı ise henüz bilinmiyor. Şirket panel adedi, birim satış fiyatı, ödeme planı ve beklenen kâr marjı hakkında bilgi paylaşmadı.
KLYPV hissesi yüzde 7 yükseldi
KLYPV hissesi saat 13.50 civarında 65,85 TL’den işlem gördü. Paylar önceki kapanışa göre yüzde 7,07 yükselirken gün içinde 62,50 TL ile 65,95 TL arasında hareket etti.
Hissenin işlem hacmi aynı saatlerde 174 milyon TL’yi aşarken günlük üst fiyat sınırı 67,65 TL seviyesinde bulunuyordu. KLYPV hissesi haftalık bazda yaklaşık yüzde 11, aylık bazda ise yüzde 12’nin üzerinde yükseldi.
Kısa vadede 65,95 TL gün içi zirve, 67,65 TL ise tavan fiyat nedeniyle ilk direnç alanlarını oluşturuyor. Aşağıda 62,50 TL gün içi düşük, 61,50 TL ise önceki kapanış olması nedeniyle izlenebilecek seviyeler.
Bilançoda marj sorusu açık
Şirketin 2026 yılı ilk çeyrek hasılatı geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 40,9 düşerek 1 milyar 71 milyon TL’ye geriledi.
Net zarar aynı dönemde 596,8 milyon TL’den 1 milyar 23,5 milyon TL’ye yükseldi. Brüt kâr ise 27,8 milyon TL ile sınırlı kaldı.
Bu nedenle sözleşmede yalnızca satış tutarı değil, oluşacak faaliyet marjı da belirleyici olacak. Teslimatların hızlanması hasılatı destekleyebilir ancak düşük marj veya yüksek finansman giderleri net kâra katkıyı sınırlayabilir.
KLYPV hissesi için bir sonraki temel veri, 10 Ağustos’a kadar açıklanması beklenen 2026 yılı altı aylık finansal sonuçları olacak. Yatırımcılar sözleşmeden ne kadar gelir yazıldığını ve brüt kâr marjındaki değişimi bu bilançoda takip edecek.
