Borsa İstanbul yatırımcılarının mercek altına aldığı Goodyear Lastikleri (GOODY) 2026 yılının ilk çeyreğine dair finansal sonuçlarını kamuoyuyla paylaştı. Şirketin hasılat kalemindeki %12’lik daralma dikkat çekerken, operasyonel kârlılığın ciddi şekilde baskılandığı bir dönem geride kaldı. Görünüşte net kâr pozitif bölgede kalmış olsa da bilançonun alt kırılımları operasyonel zorluklara işaret ediyor.
Piyasa koşullarının zorlaştığı bu dönemde Goodyear Lastikleri tarafında maliyetlerin satış gelirlerine oranı yükselmeye devam ediyor. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde elde edilen brüt kâr rakamı ile kıyaslandığında, bu yıl tablonun oldukça zayıfladığı görülüyor. Şirket yönetimi bu süreçte likiditeyi artırmaya odaklanarak nakit pozisyonunu güçlendirmeyi başardı.
Goodyear Lastikleri operasyonel kârlılıkta kan kaybetti
Şirketin satış gelirleri 2026 yılının ilk üç ayında 7,59 milyar TL seviyesine gerileyerek önceki yılın aynı dönemine göre belirgin bir geri çekilme yaşadı. 2025 yılının ilk çeyreğinde 8,60 milyar TL hasılat üreten Goodyear Lastikleri, satış hacmindeki bu daralmayla birlikte brüt kâr marjında da sert bir düşüş gördü. 1,75 milyar TL’den 616 milyon TL seviyesine inen brüt kâr, operasyonel kârlılığın zayıfladığını kanıtlıyor.
Esas faaliyet kârı tarafında ise daha derin bir aşınma söz konusu. Şirket bu kalemde 72,3 milyon TL kâr açıklarken, geçtiğimiz yıl bu rakam 739,3 milyon TL seviyesindeydi. Goodyear Lastikleri üzerindeki genel yönetim ve pazarlama giderlerinin baskısı sürerken, esas faaliyetlerden elde edilen diğer giderlerin yüksekliği kârlılığı törpüleyen ana unsur oldu.
Goodyear satış gelirleri neden baskı altında kaldı
Hasılat tarafındaki düşüşün ana kaynağı olarak otomotiv sektöründeki talep dengeleri ve maliyet artışları öne çıkıyor. Goodyear Lastikleri satışların maliyetini 6,97 milyar TL seviyesinde tutsa da, toplam gelirlerin azalması şirketi verimlilik odaklı yeni stratejiler geliştirmeye zorluyor. Borsa İstanbul genelindeki sanayi şirketlerinde görülen benzer trend, lastik devinin bilançosunda da kendisini hissettiriyor.
Likidite tarafında ise şirket daha savunmacı bir pozisyon almış durumda. Nakit ve nakit benzerleri kalemi 1,42 milyar TL’ye yükselerek yıl başına göre %40’ın üzerinde bir artış gösterdi. Goodyear Lastikleri stok seviyelerini 4,3 milyar TL’den 3,8 milyar TL’ye çekerek işletme sermayesini daha efektif kullanmaya çalışıyor.
Bilançonun görünmeyen kahramanı parasal pozisyon kazançları
Net kârlılık tarafında 120,6 milyon TL rakamına ulaşılmasında operasyonel başarıdan ziyade finansal kalemler etkili oldu. Şirket, 724,8 milyon TL tutarında “Net Parasal Pozisyon Kazancı” yazarak enflasyon muhasebesinin etkisinden olumlu yararlandı. Goodyear Lastikleri eğer bu kalemi ve vergi gelirlerini hanesine yazdırmasaydı, operasyonel zayıflık net zarar yazılmasına neden olabilirdi.
Şirketin özkaynakları ise 2,20 milyar TL seviyesinden 2,32 milyar TL’ye yükselerek finansal yapının direncini koruduğunu gösterdi. Borçluluk tarafında ise 14,4 milyar TL’lik kısa vadeli yükümlülük, şirketin üzerindeki en büyük risk unsuru olmaya devam ediyor. Goodyear Lastikleri özellikle ilişkili taraflara olan ticari borçlarını yönetme konusunda önümüzdeki dönemde daha hassas bir denge kurmak durumunda kalabilir.
Finansal performans özeti
| Kalem (Milyon TL) | 2026/03 | 2025/03 | Değişim |
|---|---|---|---|
| Hasılat | 7.591 | 8.609 | -11,8% |
| Brüt Kar | 616 | 1.751 | -64,8% |
| Esas Faaliyet Karı | 72,3 | 739,3 | -90,2% |
| Dönem Karı | 120,6 | 174,7 | -31,0% |
| Nakit ve Benzerleri | 1.423 | 996 (2025/12) | +42,8% |
Bu haber yatırım tavsiyesi içermez.
