MOGAN hedef fiyat değişmedi, tavsiye düştü
İş Yatırım, Mogan Enerji için yüzde 100 indirgenmiş nakit akımı yöntemine dayanan 16,60 TL’lik hedef fiyatını korudu. Buna karşılık kurum, daha önce “TUT” olan tavsiyesini “SAT” seviyesine indirdi.
Kurum, ikinci ve üçüncü çeyrekte elektrik fiyatlarında görülen zayıflığın devam etmesi halinde yıl sonu elektrik fiyatı varsayımının aşağı yönlü güncellenebileceğine dikkat çekti. Böyle bir değişikliğin şirketin yıl sonu finansal tahminleri üzerinde de baskı yaratabileceği belirtildi.
İş Yatırım ayrıca 2026 yılı için kullanılan ortalama 63 dolarlık elektrik fiyatı varsayımındaki yüzde 10’luk değişimin Mogan Enerji’nin FAVÖK tahminini de yaklaşık yüzde 10 değiştirebileceğini hesapladı.
Sonuçların beklentilerin altında kalması ve hissenin son bir haftada endeksin yüzde 16 üzerinde göreceli getiri sağlaması sonrasında kurum piyasa tepkisinin olumsuz olabileceği görüşünü paylaştı.
Borsa İstanbul yatırımcıları açısından bilanço sonrasında MOGAN hedef fiyat seviyesinin korunmasına rağmen tavsiyenin düşürülmesi, raporun öne çıkan başlığı oldu. Hedef fiyat ve tavsiye, İş Yatırım’ın kurum görüşünü yansıtıyor ve gerçekleşme garantisi taşımıyor.
