Aksigorta (AKGRT), 2025 yılının son çeyreğinde 451 milyon TL net kâr açıklayarak piyasanın 575 milyon TL’lik medyan beklentisinin gerisinde kaldı. Finansal sonuçların ardından aracı kurumlar şirket hisseleri için 12 aylık hedef fiyatlarını güncelledi. Şirketin toplam net kârı 2025 yılının tamamında 2,49 milyar TL olarak kaydedildi.
Dördüncü çeyrek kârı bir önceki çeyreğe göre yüzde 45, geçen yılın aynı dönemine göre ise yüzde 35 oranında azaldı. Kârlılıktaki düşüşün temel nedenleri arasında teknik karşılıklarındaki artış ve iskonto oranındaki değişim yer aldı. Brüt prim üretimi ise çeyreklik bazda yüzde 39 artış göstererek 11,5 milyar TL seviyesine yükseldi.
PhillipCapital Aksigorta için karşılık artışına dikkat çekti
PhillipCapital Araştırma, karşılık/prim oranının yüzde 24 seviyesinden yüzde 50’ye yükselmesinin teknik kârlılığı baskıladığını belirtti. Raporda şirketin 12 aylık kümülatif özkaynak kârlılığının yüzde 38 seviyesine ulaştığı vurgulandı. Yatırım gelirlerinin yılın ilk yarısında güçlü seyrini koruması beklenirken brüt prim üretimindeki büyümenin devam ettiği ifade edildi. Kurum, finansal sonuçlara yönelik detaylı beklentilerini akşam yapılacak toplantı sonrasında paylaşacağını duyurdu.
İş Yatırım iskonto oranı ve hasar etkisini vurguladı
İş Yatırım, Aksigorta için AL tavsiyesini sürdürürken mevcut fiyatların yüzde 33 yükseliş potansiyeli taşıdığını bildirdi. İskonto oranının yüzde 30’dan yüzde 29’a çekilmesinin ve trafik branşındaki hasar sıklığının kârı baskıladığı not edildi. Net sigortacılık kârı dördüncü çeyrekte negatif 144 milyon TL olarak gerçekleşti. Kurum, 2026 yılında faiz indirim döngüsüyle birlikte kombine oranda iyileşme öngörüsünü korudu.
Yapı Kredi Yatırım hedef fiyatını revize etti
Yapı Kredi Yatırım, Aksigorta için 12 aylık hedef fiyatını 11,5 TL’den 11 TL seviyesine düşürdü. Şirketin dördüncü çeyrek net kârının piyasa beklentisinin yüzde 22 altında kalması olumsuz olarak değerlendirildi. Sermaye yeterlilik oranının yüzde 166’ya gerilemesi nedeniyle 2025 kârından temettü dağıtılmayacağı tahmin edildi. Kurum, sermaye odaklı büyüme stratejisinin yüksek marjlı ürünlerde devam ettiğini belirtti.
Deniz Yatırım 2026 kâr tahminini paylaştı
Deniz Yatırım, Aksigorta için 11 TL hedef fiyat ve AL önerisini korumaya devam etti. Şirketin 2026 yılında 44,3 milyar TL brüt prim üretimi ve 3,4 milyar TL net kâr elde etmesi beklendi. Fon büyüklüğünün yıllık bazda yüzde 34 artışla 18 milyar TL’ye yükselmesi bilançodaki güçlü detaylar arasında sayıldı. Piyasa beklentisinin altında kalan net kârın hisse üzerinde kısa vadeli negatif momentum yaratabileceği ifade edildi.
Aksigorta hisselerinde neler oluyor
Borsa İstanbul verilerine göre AKGRT hisseleri, bilanço sonrası 8,26 TL seviyesinden işlem gördü. Günlük bazda yüzde 0,48 oranında sınırlı bir çekilme yaşayan hissenin fiyat/kazanç oranı 5,38, piyasa değeri/defter değeri ise 1,74 olarak kaydedildi. Analistler, mevcut piyasa fiyatlarının yüzde 33 yükseliş potansiyeli taşıdığını belirterek al tavsiyelerini sürdürdü. Yatırımcıların odağı, akşam saat 18.00’da yapılacak olan ve 2026 hedeflerinin paylaşılacağı stratejik toplantıya çevrildi.
