Fed’in faiz artırımının ardından 4.300 dolar sınırına çekilen altında gözler önümüzdeki 10 güne çevrildi. Bugün yayımlanan analizler 4.300–4.400 dolar bandını kısa vadeli mücadele alanı olarak öne çıkarırken, Fed mesajları, ABD-Çin görüşmesi, petrol fiyatları, PCE enflasyonu ve 2 Ekim’deki istihdam raporu altının bu banttan hangi yönde çıkacağını belirleyebilir.
Altın fiyatlarında Fed sonrası başlayan yön arayışı sürüyor. Ons altın salı günü yüzde 0,6 gerileyerek 4.319 dolar civarına inerken, piyasa geçen hafta gerçekleştirilen 25 baz puanlık faiz artırımının ardından ABD Merkez Bankası’nın para politikasını ne kadar daha sıkılaştıracağını fiyatlıyor.
Türkiye piyasasında gram altın da sabah saatlerinde yaklaşık 6.828 lira civarında işlem görüyor. Ons altındaki gerilemeye rağmen dolar/TL’deki seyir gram altında kayıpların daha sınırlı kalmasına neden oluyor.
Analistlerin ortak noktası 4.300 dolar
22 Eylül’de yayımlanan teknik analizler kısa vadede oldukça dar bir fiyat alanına işaret ediyor.
FXStreet kıdemli analisti Dhwani Mehta, günlük grafikte altının 50 günlük hareketli ortalamasının bulunduğu 4.301 dolar ve 100 günlük ortalamanın geçtiği 4.317 dolar üzerinde kaldığı sürece orta vadeli teknik yapının tamamen bozulmadığını belirtiyor. Buna karşılık 21 günlük ortalamanın bulunduğu 4.403 dolar bölgesi kısa vadede önemli direnç konumunda. RSI’ın 50 seviyesine yakın bulunması ise piyasada henüz güçlü bir yön oluşmadığını gösteriyor.
Bugünkü başka bir analizde de 4.321 dolar seviyesi yüzde 50 Fibonacci düzeltmesi olarak önemli destek, 4.410 dolar ise yukarı hareketlerin önündeki temel bariyerlerden biri olarak gösteriliyor.
Sucden Financial analistleri de altının şimdilik 4.300–4.400 dolar aralığında hareket ettiğine dikkat çekiyor.
Bu nedenle 4.300 dolar yalnızca psikolojik değil, birden fazla teknik göstergenin kesiştiği kritik destek bölgesi haline gelmiş durumda.
TD Securities: Geri çekilmeler alım fırsatına dönüşebilir
Bugün yayımlanan FXStreet analizinde TD Securities’in altına ilişkin son değerlendirmesine de yer verildi.
Kurum, trend takip eden CTA fonlarının son dönemdeki altın pozisyonlarının bir bölümünü kapattığını ancak temel yatırımcı talebinin piyasayı desteklemeye devam ettiğini belirtiyor. TD Securities’e göre enerji fiyatlarının gevşemesi kısa vadede altına destek verirken, oluşabilecek yeni geri çekilmeler yatırımcılar tarafından giderek daha fazla alım fırsatı olarak değerlendirilebilir.
Bu görüş, Fed’in faiz artırımına rağmen altının 4.300 dolar bölgesinin altına kalıcı biçimde inememesini açıklayan unsurlardan biri olarak öne çıkıyor.
Ancak kısa vadede önemli bir karşı güç var: dolar ve faizler.
Petrol altın için iki yönlü risk oluşturuyor
Bugün Reuters’a değerlendirmede bulunan Pepperstone Araştırma Direktörü Chris Weston, petrol fiyatlarının yeniden sert biçimde yükselmesinin enflasyon beklentilerini kuvvetlendireceğini ve bunun faiz beklentileri üzerinden altın üzerinde baskı yaratabileceğini belirtiyor.
Bu nokta önümüzdeki günlerde altın açısından kritik olacak.
Brent petrol bugün yeniden 102 dolar seviyesine yükseldi. ABD ile İran arasında Birleşmiş Milletler Genel Kurulu sırasında olası görüşmelere ilişkin belirsizlikler ve Yemen’deki gelişmeler petrol fiyatlarında oynaklığı artırıyor.
Jeopolitik gerilim normal şartlarda güvenli liman talebi üzerinden altını destekleyebilir. Ancak petrolün sert yükselmesi ABD enflasyonunu besler, Fed’in daha fazla faiz artırma ihtimalini güçlendirir ve tahvil getirileriyle doları yukarı taşırsa aynı gelişme bu kez altın üzerinde baskı yaratabilir.
Son haftalardaki fiyatlama, piyasanın bu ikinci kanala oldukça duyarlı olduğunu gösteriyor.
İlk sınav Fed yetkililerinden gelecek
Altın açısından ilk kritik dönem 22–25 Eylül arasındaki yoğun Fed konuşma trafiği olacak.
New York Fed Başkanı John Williams ve Fed Başkan Yardımcısı Philip Jefferson bugün konuşacak. Haftanın devamında Michael Barr, Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin, Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack ve diğer Fed yetkililerinin açıklamaları takip edilecek. (New York Fed)
Geçen haftaki toplantının ardından Fed üyelerinden gelen mesajların ağırlıklı olarak enflasyon risklerine odaklanması, piyasada yeni faiz artırımı beklentilerini canlı tutuyor.
Bu nedenle altın için sadece açıklanacak ekonomik veriler değil, Fed’in enflasyonu nasıl okuduğu da fiyatlamanın önemli parçalarından biri olacak.
24 Eylül’de ABD-Çin görüşmesi var
İkinci önemli tarih 24 Eylül.
ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping’in Washington’daki görüşmesinde ticaret, tarifeler, teknoloji, yapay zekâ, İran ve Tayvan başlıklarının ele alınması bekleniyor.
Piyasa açısından görüşmenin altına etkisi doğrudan olmaktan çok dolar, risk iştahı ve tahvil piyasası üzerinden gerçekleşebilir.
ABD-Çin ilişkilerinde gerilimin azalması güvenli liman talebini sınırlayabilir. Buna karşılık ticaret geriliminin yeniden yükselmesi küresel piyasalarda riskten kaçışı artırabilir.
Aynı günlerde ABD-İran hattında gelecek mesajlar da özellikle petrol üzerinden altın fiyatlamasını etkileyebilir. (Reuters)
Asıl kritik dönem 29 Eylül’de başlıyor
Altının önündeki en yoğun veri trafiği ise gelecek hafta başlayacak.
ABD’de 29 Eylül Salı günü ağustos ayı JOLTS açık iş sayısı, 30 Eylül Çarşamba günü ikinci çeyrek büyümesinin nihai tahmini ile ağustos ayı kişisel gelir ve harcamalar verileri, aynı pakette Fed’in yakından izlediği PCE enflasyonu açıklanacak. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu’nun takvimine göre 2 Ekim Cuma günü de eylül ayı tarım dışı istihdam raporu yayımlanacak.
Bu dört günlük dönem, Fed’in bir sonraki faiz adımına ilişkin beklentileri önemli ölçüde değiştirebilir.
Özellikle PCE enflasyonunun beklenenden yüksek gelmesiyle güçlü bir istihdam raporunun aynı döneme denk gelmesi, daha fazla faiz artırımı beklentisini güçlendirerek dolar ve ABD tahvil faizleri üzerinden altın üzerinde baskı oluşturabilir.
Tersi durumda, yani enflasyonda yavaşlama ile iş gücü piyasasında belirgin soğumanın birlikte görülmesi halinde piyasanın faiz artırım beklentilerini azaltması altının yeniden yukarı yönlü hareket etmesine zemin hazırlayabilir.
Altında hangi seviyeler izlenecek?
Bugünkü teknik analizler bir araya getirildiğinde kısa vadeli harita şu şekilde oluşuyor:
4.317–4.300 dolar: İlk ve en önemli destek bölgesi. 100 ve 50 günlük hareketli ortalamalar burada bulunuyor.
4.260–4.235 dolar: 4.300 dolar altında günlük kapanışların gelmesi halinde satışların yönelmesi muhtemel ikinci destek alanı. Altın geçen hafta yaklaşık 4.235 dolarda altı haftanın en düşük seviyesini görmüştü.
4.343–4.370 dolar: İlk toparlanma bölgesi. Gün içi yükselişlerde satıcıların yeniden devreye girip girmeyeceği bu aralıkta görülebilir.
4.400–4.410 dolar: Kısa vadeli görünümü değiştirebilecek ana direnç. Bu bölgenin üzerinde kalıcı kapanışlar yeniden güçlü alımları gündeme getirebilir.
4.540 dolar: 200 günlük hareketli ortalamanın geçtiği ve orta vadeli yükselişin yeniden güç kazandığını gösterebilecek ana teknik eşik.
Altında 10 günlük denklem
Altın önümüzdeki birkaç seansta Fed’in sıkı para politikası ile yapısal yatırım talebi arasında sıkışmaya devam edebilir.
4.300 doların korunması halinde piyasada 4.400 doların yeniden test edilmesi olasılığı teknik olarak masada kalacak. 4.400 doların aşılması durumunda 4.540 dolar bölgesi yeniden gündeme gelebilir.
Buna karşılık 4.300 doların günlük kapanışlarla kaybedilmesi, önce 4.260–4.235 dolar bandını öne çıkaracak.
Ancak asıl yön hareketinin 29 Eylül’deki JOLTS verisinden başlayıp 30 Eylül PCE enflasyonu ve 2 Ekim istihdam raporuyla tamamlanacak veri dizisi sırasında ortaya çıkması beklenebilir.
Bu nedenle önümüzdeki 10 günlük dönemde altının yönünü yalnızca jeopolitik riskler değil, petrolün enflasyona etkisi, Fed’in buna vereceği tepki ve ABD iş gücü piyasasının ne kadar güçlü kaldığı belirleyecek.
