Garanti BBVA Yatırım, model portföy güncellemesinde Aksa Enerji’yi portföye ekledi. Kurum, AKSEN için 12 aylık hedef fiyatını 108 TL’den 129,40 TL’ye yükseltti ve hisse için yüzde 52 getiri potansiyeli hesapladı. Tavsiye “endeks üzeri getiri” olarak açıklandı.
AKSEN model portföye dahil edildi
Garanti BBVA Yatırım, 7 Temmuz 2026 tarihli model portföy güncellemesini yatırımcılarla paylaştı. Kurum, son model portföy güncellemesinin 16 Mart 2026 tarihinde yapıldığını ve bu tarihten itibaren portföyün BIST 100 endeksinin yüzde 3 altında performans gösterdiğini bildirdi.
Yeni raporda Aksa Enerji’nin portföye dahil edildiği açıklandı. Garanti BBVA Yatırım, AKSEN için belirlediği 129,40 TL hedef fiyatın mevcut fiyatlara göre yüzde 52 getiri potansiyeline işaret ettiğini belirtti.
Aksa Enerji için FAVÖK beklentisi öne çıkarıldı
Garanti BBVA Yatırım, Aksa Enerji’yi model portföye ekleme gerekçeleri arasında kapasite artışı, yurt dışı projeler ve FAVÖK büyümesini gösterdi. Kurumun değerlendirmesine göre şirket projeksiyonları 2028 yılı için 660 milyon dolar FAVÖK’e işaret ediyor.
Raporda, 2026 yılında Aksa Enerji’nin FAVÖK tutarının 396 milyon dolar seviyesinde gerçekleşmesinin beklendiği belirtildi. Kurum, net borç/FAVÖK görünümünde iyileşme beklentisini de AKSEN için öne çıkan unsurlar arasında değerlendirdi.
YEKDEM katkısı 2027’de izlenecek
Garanti BBVA Yatırım, Türkiye yenilenebilir enerji portföyünde 2027 yılında YEKDEM katkısının başlamasıyla etkinin görünür hale gelmesini bekliyor. Raporda, yenilenebilir enerji üretiminin şirketin gelir ve FAVÖK yapısına katkısının ilerleyen dönemde izleneceği ifade edildi.
Aksa Enerji’nin kapasite büyümesi, yurt içi yenilenebilir enerji gelirleri ve yurt dışı santral projeleri kurumun değerleme varsayımlarında yer aldı. Bu çerçevede AKSEN hedef fiyatı 108 TL’den 129,40 TL’ye çıkarıldı.
Kazakistan ve Afrika projeleri FAVÖK beklentisine eklendi
Garanti BBVA Yatırım, geçtiğimiz ay devreye alınan Kızılorda projesi için yıllık 60 milyon dolar FAVÖK beklentisi bulunduğunu açıkladı. Kurum, Kazakistan’daki bu projenin Aksa Enerji’nin yurt dışı gelirlerine katkı sağlamasını bekliyor.
Afrika tarafında Senegal projesi için yıllık toplam 55 milyon Euro FAVÖK beklentisi paylaşıldı. Raporda, 2027 başında devreye alınması beklenen 119 MW kapasiteli Burkina Faso projesi ve 2026’nın son çeyreğinde faaliyete geçmesi planlanan 145 MW kapasiteli Gabon projesi için ayrı ayrı 30 milyon Euro FAVÖK katkısı öngörüldü.
Garanti BBVA model portföyünde 10 hisse yer aldı
Garanti BBVA Yatırım’ın güncellenen model portföyünde AKBNK, BIMAS, EKGYO, GWIND, THYAO, TUPRS, TURSG, TAVHL, YKBNK ve AKSEN yer aldı. Kurum, her hisse için farklı temel gerekçeler açıkladı.
| Hisse kodu | Tercih gerekçesi |
|---|---|
| AKBNK | Sermaye yeterliliği ve likidite görünümü |
| BIMAS | Kâr marjları ve pazar payında iyileşme |
| EKGYO | Faiz indirimleri ve 2026 yılında projelerde hızlanma beklentisi |
| GWIND | Üretim artışı ve gelir büyümesi |
| THYAO | Güçlü yolcu trafiğinin devam etmesi beklentisi |
| TUPRS | Ürün marjlarının güçlü seyretmesi |
| TURSG | Düşük bileşik oran ve güçlü kârlılık görünümü |
| TAVHL | Entegre iş modeli, kapasite artışı ve çeşitlendirilmiş gelir yapısı |
| YKBNK | Güçlü kârlılık görünümü |
| AKSEN | FAVÖK büyümesi ve net borç/FAVÖK oranında iyileşme beklentisi |
Garanti BBVA Yatırım’ın AKSEN’i model portföye eklemesi, Aksa Enerji için hedef fiyat, FAVÖK büyümesi ve yurt dışı proje katkısı başlıklarını öne çıkardı. Güncelleme, kurumun model portföyünde enerji, banka, havacılık, perakende, sigorta ve gayrimenkul hisseleri arasında sektör dağılımını koruduğunu gösterdi.
